Frais de courtage
Commission prélevée par un courtier à chaque ordre de bourse exécuté. Forfait fixe, pourcentage du montant ou tarif dégressif selon les courtiers et la place de cotation.
Aussi appelé : frais d'ordre, courtage, commission de courtage, frais de transaction
Définition
Les frais de courtage sont les commissions facturées par un intermédiaire financier pour l'exécution d'un ordre d'achat ou de vente. Ils concernent les transactions sur un PEA comme sur un compte-titres, selon le contrat et la grille tarifaire. Ils sont distincts des frais de tenue de compte, de conservation des titres et des frais de gestion d'un fonds.
Comment ça fonctionne
Un courtier peut appliquer un forfait par ordre, un pourcentage du montant avec un minimum, ou une grille par paliers. Le montant dépend notamment du marché, du type de titre, de l'offre souscrite et du canal d'exécution. Une comparaison n'est valable qu'à conditions identiques : même enveloppe, même instrument, même place et même taille d'ordre.
Une offre à zéro commission ne signifie pas que l'investissement est sans coût. Il faut aussi examiner le spread, les éventuels frais de change, les frais du fonds et les conditions d'accès à l'offre. La gratuité peut être limitée à certains titres ou aux achats programmés ; elle ne doit pas être étendue à tous les ordres.
Calculer le coût d'un ordre
Le poids des frais dans le montant de l'ordre se calcule ainsi : frais de l'ordre ÷ montant de l'ordre × 100.
Exemple pédagogique sur un compte-titres, sans référence à un tarif commercial : pour un ordre de 200 € facturé 5 €, le calcul est 5 ÷ 200 × 100 = 2,5 %. Répéter cet ordre chaque mois ne transforme pas ce ratio en 30 % des versements annuels : les frais et les montants investis doivent être comparés sur la même période. Cet exemple ne représente pas le plafond des frais d'un PEA.
Pour un investissement programmé, un forfait pèse davantage sur les petits ordres. Regrouper les versements peut réduire le nombre de commissions, mais modifie le calendrier d'investissement. Le bon compromis dépend du tarif réel et de l'organisation choisie, pas d'une promesse de rendement.
Particularités du PEA
Les frais du PEA sont encadrés par des plafonds spécifiques. L'AMF souligne que le simple envoi d'un ordre par Internet ne suffit pas toujours à qualifier son exécution de dématérialisée : le traitement de titres non cotés peut nécessiter une intervention manuelle. Le marché de cotation et la nature de l'opération doivent aussi être vérifiés avant d'appliquer un plafond.
Consultez l'explication de l'AMF sur le plafonnement des frais de transaction du PEA, puis la grille de votre établissement. Une commission observée sur un CTO ne doit pas être transposée automatiquement au PEA.
Quand l'utiliser
- Comparer les courtiers avant l'ouverture ou le transfert d'un compte.
- Estimer le coût d'achats réguliers et des rééquilibrages d'un portefeuille d'ETF.
- Comparer forfait et pourcentage pour ses tailles d'ordre habituelles.
- Utiliser le simulateur de frais de courtage PEA et CTO en contrôlant ses hypothèses.
Limites / pièges
- Droits de garde et frais de tenue de compte : à examiner séparément du prix d'un ordre.
- Frais de change : possibles pour les opérations dans une autre devise, selon l'offre.
- Spread : écart entre prix d'achat et de vente ; il ne se confond pas avec la commission de courtage.
- Taxe sur les transactions financières : taxe distincte de la rémunération du courtier, applicable seulement aux opérations entrant dans son champ.
- Frais internes des fonds : ils peuvent s'ajouter aux coûts de transaction sans apparaître comme une commission sur l'ordre.
Les anciens exemples de tarifs nominatifs ont été retirés plutôt que présentés comme une grille commerciale à jour. Avant un ordre, consulter le document tarifaire et l'information sur les coûts fournis par l'intermédiaire.