Lexique de la finance
Tous les termes d'investissement, d'épargne, de bourse, de fiscalité et de crédit que tu rencontreras sur Invesse, expliqués sans jargon. 290 entrées.
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- €STR (Euro Short-Term Rate)Taux interbancaire au jour le jour de la zone euro, calculé et publié par la BCE depuis 2019. Successeur de l'EONIA, référence des contrats financiers à taux variables et de la formule du Livret A.
- Épargne de précautionRéserve de liquidités disponibles immédiatement, destinée à couvrir les imprévus et 3 à 6 mois de dépenses courantes. Logée prioritairement sur livrets réglementés.
- Établissement de créditPersonne morale agréée pour effectuer des opérations de banque (réception de dépôts, octroi de crédits, services de paiement). Statut le plus complet, qui distingue une banque d'un simple établissement de paiement.
- Établissement de paiementStatut prévu par la directive DSP2 permettant d'émettre des moyens de paiement et tenir des comptes, sans pouvoir collecter des dépôts ni accorder de crédits comme un établissement de crédit.
A
- Abattement 152 500 € (assurance-vie)Abattement de 152 500 € par bénéficiaire applicable au capital transmis par assurance-vie pour les versements effectués avant 70 ans. Article 990 I du CGI.
- Abattement 30 500 € (versements après 70 ans)Abattement global de 30 500 € applicable aux versements effectués sur un contrat d'assurance-vie après les 70 ans du souscripteur, partagé entre tous les bénéficiaires. Article 757 B du CGI.
- Abattement après 8 ans (assurance-vie)Abattement annuel sur les gains rachetés d'un contrat d'assurance-vie de plus de 8 ans : 4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune.
- Abattement PEAAvantage fiscal du PEA après 5 ans : exonération d'impôt sur le revenu sur les plus-values et dividendes, seuls les prélèvements sociaux restent dus.
- Abattement résidence principaleExonération totale de plus-value immobilière lors de la vente du logement servant de résidence principale au cédant à la date de la cession (article 150 U II 1° du CGI).
- ACPRAutorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution. Superviseur français des banques et assurances, adossé à la Banque de France. Délivre les agréments, contrôle la solidité financière et lutte contre le blanchiment.
- ActionTitre de propriété représentant une fraction du capital d'une société. Confère à son détenteur des droits de vote en assemblée et un droit aux dividendes.
- AgiosIntérêts débiteurs facturés par une banque sur un compte en découvert. Calculés au prorata du solde négatif et du nombre de jours, à un taux annuel compris entre 7 % et 21 % selon la banque et l'autorisation.
- Allocation d'actifsRépartition d'un portefeuille entre grandes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, monétaire, alternatifs) selon l'horizon, l'objectif et la tolérance au risque de l'investisseur.
- Allocation d'actifs (concept)Concept clé de la théorie moderne du portefeuille : répartir le capital entre classes d'actifs faiblement corrélées pour maximiser le couple rendement/risque selon l'horizon et le profil.
- AlphaMesure de la surperformance d'un portefeuille par rapport à son indice de référence, ajustée du risque (beta). Un alpha positif indique une création de valeur du gérant au-delà du marché.
- AMFAutorité des Marchés Financiers. Régulateur français des marchés financiers : approuve les prospectus, supervise les sociétés de gestion, protège les épargnants et lutte contre les escroqueries financières.
- AMF Cryptos (PSAN / MiCA)Régulation par l'AMF des prestataires de services sur actifs numériques (PSAN), remplacée progressivement par le statut européen CASP issu du règlement MiCA depuis le 30 décembre 2024.
- Antériorité fiscaleDurée de détention d'une enveloppe fiscale (PEA, assurance-vie) qui démarre à la première opération créditrice et conditionne l'accès aux avantages fiscaux.
- Apport personnelSomme versée par l'emprunteur sur ses fonds propres dans un projet immobilier, en complément du crédit. Couvre généralement les frais de notaire et de garantie, soit ~10 % du prix.
- Arbitrage en assurance-vieOpération consistant à transférer tout ou partie du capital d'un support à un autre au sein d'un même contrat d'assurance-vie ou de PER, sans incidence fiscale.
- Article 83Ancien plan d'épargne retraite d'entreprise à cotisations définies, défini à l'article 83 du CGI. Fermé aux nouveaux versements depuis octobre 2020, transféré dans le PER d'entreprise.
- Assurance emprunteurAssurance couvrant le remboursement d'un crédit immobilier en cas de décès, invalidité, incapacité ou perte d'emploi de l'emprunteur. Délégation libre depuis la loi Lemoine 2022.
- Assurance-vieContrat d'épargne multi-support combinant fonds en euros (capital garanti) et unités de compte (actions, ETF, SCPI). Fiscalité avantageuse après 8 ans, transmission optimisée.
- AvalancheBlockchain L1 lancée en 2020 par Ava Labs. Architecture à trois chaînes (X, P, C-Chain) et sous-réseaux personnalisables. Compatible EVM. Cryptomonnaie native AVAX, plafond 720 millions.
- Avoir cumuléMontant total accumulé dans une enveloppe d'épargne (PER, article 83, assurance-vie) à un instant t : capitaux versés + intérêts/plus-values capitalisés − rachats déjà effectués.
B
- BaFinBundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, l'autorité fédérale allemande de surveillance financière. Régulateur de N26, équivalent allemand de l'ACPR et de l'AMF réunis.
- Banque en ligneBanque sans agence physique disposant d'une licence bancaire complète, filiale d'un grand groupe (Boursorama, Fortuneo, Hello bank!, BforBank, Monabanq), couverte par le FGDR.
- Banque mobileBanque ou service financier accessible exclusivement via application smartphone, sans interface web complète. Catégorie qui regroupe certaines néobanques et offres mobile-first.
- Banque traditionnelleÉtablissement de crédit disposant d'un réseau d'agences physiques et d'une licence bancaire complète, agréé par l'ACPR pour collecter des dépôts et accorder des crédits.
- Barème progressif de l'IRMode d'imposition par tranches du revenu imposable des particuliers en France. Cinq tranches de 0 % à 45 %, applicables au quotient familial. Option face au PFU pour certains revenus.
- Barista FIREVariante du FIRE où l'épargnant exerce un emploi à temps partiel ou peu exigeant pour couvrir ses dépenses courantes, tandis que son capital investi finance le reste et son futur.
- BCEBanque Centrale Européenne. Institution monétaire de la zone euro qui fixe le taux directeur, supervise les principales banques européennes et conduit la politique monétaire commune.
- BCLBanque Centrale du Luxembourg. Autorité prudentielle qui agrée notamment Revolut Bank UAB en tant que filiale luxembourgeoise. À ne pas confondre avec la Banque centrale de Lituanie (Lietuvos bankas).
- BetaCoefficient mesurant la sensibilité d'un actif aux variations du marché. Beta = 1 : suit l'indice. Beta supérieur à 1 : amplifie. Beta inférieur à 1 : amortit. Beta négatif : évolue à l'inverse.
- BIC / SWIFTBank Identifier Code, aussi appelé code SWIFT. Identifiant à 8 ou 11 caractères de la banque dans le réseau international SWIFT. Désormais facultatif pour les virements SEPA depuis 2016 (IBAN-only).
- BitcoinPremière cryptomonnaie décentralisée, lancée en 2009 par Satoshi Nakamoto. Réseau pair-à-pair sans autorité centrale, plafonné à 21 millions de BTC, adossé à une preuve de travail.
- BlockchainRegistre numérique distribué et infalsifiable, structuré en blocs chaînés cryptographiquement. Permet d'enregistrer des transactions sans tiers de confiance grâce à un consensus entre nœuds.
- Buy and holdStratégie d'investissement passive qui consiste à acheter des actifs (actions, ETF) et les conserver longtemps, indépendamment des fluctuations de marché. Inverse du trading actif.
C
- CAC 40Indice phare de la bourse de Paris regroupant les 40 plus grandes capitalisations cotées sur Euronext Paris. Référence du marché actions français depuis 1987.
- Capacité d'empruntMontant maximum qu'une banque accepte de prêter à un emprunteur, calculé selon ses revenus, charges, taux d'endettement (35 % HCSF) et durée du prêt (25 ans max).
- CapitalisationMode de gestion d'un placement où les revenus (intérêts, dividendes, coupons) sont automatiquement réinvestis dans le produit, alimentant l'effet boule de neige des intérêts composés.
- Capitalisation d'une SCPIValeur totale du parc d'une SCPI exprimée en euros, calculée comme le nombre de parts en circulation multiplié par le prix de souscription en vigueur.
- Capitalisation vs distributionComparaison des deux modes de gestion des revenus d'un placement : la capitalisation réinvestit automatiquement, la distribution verse régulièrement. Choix structurant pour la fiscalité et la stratégie patrimoniale.
- CardanoBlockchain de troisième génération lancée en 2017 par Charles Hoskinson (cofondateur d'Ethereum). Approche académique, preuve d'enjeu Ouroboros, cryptomonnaie native ADA, plafond 45 milliards.
- Carte bancaireMoyen de paiement émis par une banque sous l'égide d'un réseau (Visa, Mastercard, plus rarement American Express). Permet retraits, paiements en magasin, en ligne et sans contact.
- Caution de créditGarantie alternative à l'hypothèque pour un crédit immobilier : un organisme (Crédit Logement, CAMCA…) se porte garant du remboursement en échange d'une commission et d'un dépôt mutualisé partiellement restitué.
- CEL (Compte Épargne Logement)Compte épargne réglementé permettant d'obtenir un prêt immobilier à taux préférentiel. Plafond 15 300 €, intérêts soumis aux prélèvements sociaux et au PFU depuis 2018.
- Clause bénéficiaireClause d'un contrat d'assurance-vie désignant la ou les personnes qui recevront le capital au décès du souscripteur. Détermine la transmission hors succession dans la limite des plafonds.
- Clé de démembrementRatio de répartition de la valeur d'un bien entre nue-propriété et usufruit, exprimé en pourcentage. Détermine le prix payé par chaque partie lors d'un démembrement.
- Clé privéeDonnée cryptographique secrète permettant à un détenteur de cryptomonnaies de signer ses transactions et prouver la propriété de ses fonds. Sa perte ou son vol équivaut à la perte des fonds.
- Clé publiqueDonnée cryptographique dérivée de la clé privée, partageable librement, qui permet de vérifier les signatures et de recevoir des cryptomonnaies via une adresse publique.
- Coast FIREVariante du FIRE où l'épargnant atteint suffisamment tôt un capital qui, laissé à fructifier sans nouveaux apports, suffira à couvrir la retraite. Il continue à travailler mais sans pression d'épargne.
- Coin vs tokenUne coin (BTC, ETH, SOL) possède sa propre blockchain native. Un token (USDC, UNI, SHIB) est émis sur une blockchain existante via un smart contract. Distinction technique fondamentale en crypto.
- Cold walletPortefeuille de cryptomonnaies stockant les clés privées hors connexion (hardware wallet, paper wallet, air-gapped). Sécurité maximale contre le piratage en ligne, recommandé pour le long terme.
- Compte-titresSynonyme courant de CTO (Compte-titres ordinaire). Enveloppe d'investissement bancaire pour détenir actions, ETF, obligations sans plafond. Fiscalité au PFU.
- Contrat multisupportContrat d'assurance-vie permettant d'investir simultanément sur un fonds en euros et des unités de compte. S'oppose au contrat monosupport (fonds € uniquement).
- CorrélationMesure statistique du lien entre les rendements de deux actifs, comprise entre -1 (mouvements inverses) et +1 (mouvements identiques), 0 indiquant l'absence de lien.
- Courbe des tauxReprésentation graphique du rendement des obligations d'État en fonction de leur maturité (de quelques mois à 30 ans), reflet des anticipations de marché.
- Courtage (frais de)Commission prélevée par un intermédiaire (courtier, banque, broker) lors d'un ordre de Bourse. Exprimée en pourcentage du montant ou en montant fixe par ordre.
- Courtier en créditIntermédiaire en opérations de banque (IOBSP) qui négocie auprès de plusieurs banques le crédit d'un emprunteur. Inscrit à l'ORIAS, rémunéré par commission de la banque ou honoraires.
- CRDSContribution au remboursement de la dette sociale. Prélèvement de 0,5 % sur la plupart des revenus, intégré aux 17,2 % de prélèvements sociaux français.
- Crédit à la consommationPrêt octroyé par un établissement de crédit à un particulier pour financer des biens ou services personnels (hors immobilier), plafonné à 75 000 € en France.
- Crédit affectéPrêt à la consommation lié à un achat précis (auto, équipement, travaux). Les fonds sont versés au vendeur ; le crédit est annulé si la vente échoue.
- Crédit autoPrêt à la consommation dédié au financement d'un véhicule (neuf ou occasion). Souvent un crédit affecté, parfois un prêt personnel selon la formule choisie.
- Crédit consoForme abrégée de crédit à la consommation. Prêt destiné à financer des biens et services personnels, hors immobilier, plafonné à 75 000 € en France.
- Crédit immobilierPrêt destiné à financer l'achat, la construction ou la rénovation d'un bien immobilier. Régime légal distinct du crédit conso, garanti par hypothèque ou caution.
- Crédit renouvelableRéserve d'argent mise à disposition par un organisme de crédit, dont l'emprunteur utilise tout ou partie librement et qui se reconstitue au fil des remboursements.
- Crowdfunding immobilierFinancement participatif d'opérations immobilières (promotion, marchand de biens) via une plateforme régulée. Investissement sous forme d'obligations à rendement fixe.
- CryptomonnaieActif numérique utilisant la cryptographie pour sécuriser transactions et émission. Émis sur une blockchain, il fonctionne sans banque centrale. Peut servir de monnaie, de réserve de valeur ou d'utilité dans un protocole.
- CSGContribution sociale généralisée. Prélèvement de 9,2 % sur les revenus du capital, du travail et de remplacement, principal pilier du financement de la Sécurité sociale.
- CTO (Compte-titres ordinaire)Compte d'investissement sans plafond ni restriction géographique. Permet d'acheter actions, ETF, obligations, dérivés du monde entier. Fiscalité standard au PFU (30 %).
D
- DAIStablecoin décentralisé indexé sur le dollar US, émis par le protocole MakerDAO sur Ethereum. Garanti par des actifs crypto déposés en collatéral, pas par des dollars en banque.
- DAO (Decentralized Autonomous Organization)Organisation autonome décentralisée gouvernée par des smart contracts et les détenteurs de tokens, sans hiérarchie classique. Décisions prises par vote on-chain. Cadre juridique flou en France.
- DApp (Decentralized App)Application décentralisée dont le back-end repose sur des smart contracts déployés sur une blockchain, et non sur un serveur centralisé. Permet d'interagir avec un protocole sans intermédiaire.
- DCADollar Cost Averaging. Méthode d'investissement consistant à placer un montant fixe à intervalles réguliers, indépendamment du prix, pour lisser le coût d'entrée.
- Découvert bancaireSolde négatif d'un compte courant. Autorisé dans la limite d'un montant convenu avec la banque (découvert autorisé), facturé en intérêts débiteurs (agios) au-delà ou en cas de dépassement.
- Déduction des versements PERMécanisme fiscal permettant de déduire les versements volontaires sur un PER du revenu imposable, dans la limite d'un plafond annuel calculé sur les revenus N-1.
- DeFi (Finance Décentralisée)Ensemble de services financiers (prêt, swap, épargne, dérivés) opérés via des smart contracts sur blockchain, sans intermédiaire bancaire. Apparue en 2018-2020, principalement sur Ethereum.
- DéflationBaisse généralisée et durable des prix dans une économie, traduite par une variation négative de l'IPC. Phénomène redouté par les banques centrales car il déprime la consommation et alourdit le poids des dettes.
- Délai de jouissancePériode entre la souscription de parts de SCPI et la date à laquelle l'associé commence à percevoir des dividendes. Généralement compris entre 3 et 6 mois.
- DémembrementDémembrement de propriété : technique consistant à séparer la pleine propriété d'un bien entre l'usufruit (droit d'usage et de percevoir les fruits) et la nue-propriété (capital).
- DésinflationRalentissement du rythme de hausse des prix : l'inflation reste positive mais diminue. La désinflation se distingue de la déflation où les prix baissent réellement.
- Directive SRDSingle Resolution Directive. Cadre européen de redressement et de résolution des banques, qui organise la mise à contribution des actionnaires et créanciers (bail-in) plutôt que des contribuables.
- Dispositif PinelRéduction d'impôt française accordée pour l'achat d'un logement neuf locatif, sous conditions de loyer, ressources et durée d'engagement. Dispositif éteint au 31 décembre 2024.
- DistributionMode de gestion d'un placement où les revenus (dividendes, coupons, loyers) sont versés régulièrement au porteur sous forme de cash, plutôt que réinvestis automatiquement dans le produit.
- DiversificationStratégie consistant à répartir un portefeuille entre différents actifs, secteurs et zones géographiques pour réduire le risque global sans nécessairement sacrifier le rendement.
- DividendePart du bénéfice qu'une société distribue à ses actionnaires, en numéraire ou en actions, généralement de façon annuelle ou trimestrielle, votée en assemblée générale.
- Dividende en actionsModalité de versement du dividende où l'entreprise distribue de nouvelles actions au lieu de cash. Optionnel selon les politiques internes et soumis à un prix de référence décoté.
- DogecoinCryptomonnaie créée en 2013 comme parodie du Bitcoin, basée sur le mème Shiba Inu. Émission illimitée (~5 milliards de DOGE par an). Popularisée par Elon Musk.
- Dollar Cost AveragingStratégie d'investissement consistant à placer une somme fixe à intervalles réguliers, indépendamment du niveau des marchés. Lisse le prix d'achat moyen et évite les erreurs de timing.
- DonationActe juridique par lequel une personne transmet de son vivant tout ou partie de son patrimoine à un bénéficiaire. Permet d'anticiper la succession et profiter d'abattements renouvelables tous les 15 ans.
- Dow JonesIndice américain regroupant 30 grandes entreprises industrielles cotées au NYSE et au Nasdaq. Plus ancien indice boursier moderne, calculé depuis 1896.
- DrawdownBaisse maximale enregistrée par un actif ou un portefeuille entre un plus haut et le creux suivant. Indicateur clé de risque pour évaluer la capacité à supporter une perte temporaire.
- Durée de démembrementPériode contractuelle pendant laquelle le démembrement de propriété s'applique. En temporaire, elle varie typiquement de 5 à 20 ans. En viager, elle court jusqu'au décès de l'usufruitier.
E
- Emerging marketsMarchés actions des pays émergents (Chine, Inde, Brésil, Mexique, Afrique du Sud, etc.). Offrent un potentiel de croissance supérieur en échange d'une volatilité et d'un risque devise plus élevés.
- Enveloppe fiscaleCadre juridique et fiscal qui héberge un ou plusieurs supports d'investissement et applique une fiscalité spécifique sur les gains. PEA, assurance-vie, PER, CTO sont les enveloppes principales en France.
- ETF (Exchange Traded Fund)Fonds indiciel coté en bourse qui réplique la performance d'un indice (CAC 40, MSCI World, S&P 500). Frais réduits (0,05 % à 0,5 %), achat-revente comme une action.
- ETF synthétique vs physiqueDistinction entre deux modes de réplication d'indice : physique (achat des titres) ou synthétique (swap de performance avec une banque). Impact sur la fiscalité PEA et le risque de contrepartie.
- EthereumBlockchain programmable lancée en 2015 par Vitalik Buterin. Supporte les smart contracts et les applications décentralisées. Sa cryptomonnaie native est l'ether (ETH), passée à la preuve d'enjeu en 2022.
- Euro Stoxx 50Indice phare de la zone euro regroupant 50 grandes capitalisations issues de 8 pays. Référence pour les ETF et produits dérivés sur actions européennes.
- EuronextPremière place boursière paneuropéenne, opérant les marchés de Paris, Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne, Dublin, Oslo et Milan. Cote plus de 1 900 sociétés.
- ExchangePlateforme d'échange de cryptoactifs permettant d'acheter, vendre ou trader des cryptos contre des devises fiat ou d'autres cryptos. Centralisé (CEX) ou décentralisé (DEX).
- Exit taxImposition des plus-values latentes sur participations significatives lors du transfert du domicile fiscal hors de France. Concerne les détentions d'au moins 800 000 € ou 50 % d'une société.
F
- Fat FIREVersion confortable du FIRE : indépendance financière atteinte avec un train de vie élevé, budget annuel souvent supérieur à 80 000 €, donc un capital cible de 2 millions d'euros ou plus.
- FCPFonds Commun de Placement. Forme juridique d'OPCVM constituée en copropriété de valeurs mobilières, sans personnalité juridique propre.
- FCPIFonds Commun de Placement dans l'Innovation. Variante du FCPR investie à 70 % minimum dans des PME innovantes. Réduction d'IR de 25 % à la souscription, blocage 5 à 10 ans.
- FCPR (Private Equity)Fonds Commun de Placement à Risque. FCP investi à 50 % minimum dans des sociétés non cotées (private equity). Liquidité bloquée 5 à 10 ans, fiscalité avantageuse.
- FGAPFonds de Garantie des Assurances de Personnes. Indemnise les assurés français jusqu'à 70 000 € par assuré et par compagnie d'assurance vie ou prévoyance, en cas de défaillance d'un assureur.
- FGDRFonds de Garantie des Dépôts et de Résolution. Garantit jusqu'à 100 000 € par déposant et par établissement bancaire en cas de défaillance d'une banque française agréée par l'ACPR.
- FIPFonds d'Investissement de Proximité. Variante du FCPR investie à 70 % dans des PME régionales. Réduction d'IR de 25 % à la souscription, blocage 5 à 10 ans.
- FIREAcronyme de Financial Independence, Retire Early : mouvement visant l'indépendance financière à un âge précoce, en épargnant agressivement et en visant un capital équivalent à 25 fois ses dépenses annuelles.
- Fiscalité cryptoRégime fiscal applicable aux cessions de cryptoactifs détenus à titre privé en France. Plus-values imposées au PFU de 30 % à la première sortie en fiat, déclaration annuelle obligatoire.
- Flat taxPrélèvement Forfaitaire Unique de 30 % sur les revenus du capital mobilier en France. Composé de 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux.
- Fonds d'urgenceRéserve de liquidités dédiée aux situations critiques (perte d'emploi, hospitalisation, sinistre majeur), équivalente à 3-6 mois de dépenses essentielles, isolée des comptes courants.
- Fonds eurosSupport d'investissement de l'assurance-vie à capital garanti, géré par l'assureur. Rendement annuel net publié chaque année, intérêts définitivement acquis (effet cliquet).
- Fonds euros nouvelle générationVariante du fonds euros classique : garantie en capital partielle (souvent 95-98 %), poche d'investissement plus dynamique (immobilier, actions), rendement potentiellement supérieur.
- ForkModification du protocole d'une blockchain entraînant une bifurcation du code. Hard fork si incompatibilité totale (Bitcoin Cash, Ethereum Classic), soft fork si compatibilité ascendante.
- Fractionnement d'actionOpération sur titre divisant la valeur unitaire d'une action en multipliant le nombre de titres en circulation. Neutre en valeur globale, vise à améliorer la liquidité et l'accessibilité.
- Frais d'arbitrageCommission prélevée par un assureur lors d'un changement de répartition entre supports d'un contrat d'assurance-vie ou d'un PER. Souvent gratuits chez les assureurs en ligne, jusqu'à 1 % chez les acteurs traditionnels.
- Frais d'entréeCommission prélevée à la souscription d'un placement (assurance-vie, SCPI, OPCVM). Souvent exprimée en pourcentage du versement, elle réduit immédiatement le capital investi.
- Frais d'investissementEnsemble des frais supportés par l'investisseur sur la durée de vie d'un placement : entrée, gestion, arbitrage, sortie, performance. À comparer en TER global, pas par poste isolé.
- Frais de courtageCommission prélevée par un courtier à chaque ordre de bourse exécuté. Forfait fixe, pourcentage du montant ou tarif dégressif selon les courtiers et la place de cotation.
- Frais de courtageCommission perçue par un courtier sur chaque ordre de bourse passé sur PEA ou compte-titres. Exprimés en forfait, pourcentage du montant ou par lot, ils varient fortement selon le broker.
- Frais de gestionCommission annuelle prélevée sur l'encours d'un placement pour rémunérer la gestion administrative et financière. Continue, elle pèse sur la performance nette à long terme.
- Frais de sortieCommission prélevée lors d'un rachat ou d'une revente de placement. Rares en assurance-vie, ils existent en SCPI (commission de retrait, décote sur prix de retrait) ou sur certains OPCVM.
G
- Gas feesFrais de transaction payés sur une blockchain pour rémunérer les validateurs qui inscrivent l'opération dans un bloc. Variables selon la congestion du réseau, ils s'expriment en gwei sur Ethereum.
- Growth investingStratégie d'investissement consistant à acheter des entreprises à forte croissance attendue, même si leur valorisation actuelle paraît élevée. L'objectif est de capter l'expansion future plutôt que la valeur présente.
H
- HalvingÉvénement programmé qui divise par deux la récompense de bloc des mineurs Bitcoin tous les 210 000 blocs (environ 4 ans). Mécanisme de rareté qui ralentit l'émission de BTC jusqu'à 21 millions.
- Hardware walletPortefeuille crypto physique (clé USB sécurisée) qui stocke les clés privées hors ligne. Référence pour la conservation longue durée d'actifs numériques, à l'abri des piratages.
- Hot walletPortefeuille crypto connecté à internet, sous forme d'application mobile, d'extension navigateur ou d'interface web. Pratique mais exposé aux piratages, idéal pour les petits montants en mouvement.
- HypothèqueGarantie réelle inscrite sur un bien immobilier au profit du prêteur. Permet à la banque de saisir et vendre le bien en cas de défaut de paiement de l'emprunteur.
I
- IBANInternational Bank Account Number. Identifiant standardisé d'un compte bancaire utilisé dans la zone SEPA, composé de 27 caractères en France et commençant par FR76 pour les banques françaises.
- IFIImpôt sur la fortune immobilière, dû par les foyers dont le patrimoine immobilier net dépasse 1,3 million d'euros au 1ᵉʳ janvier. Barème progressif de 0,5 % à 1,5 %.
- Immobilier locatif en directAchat d'un bien immobilier physique (appartement, maison, parking) loué à un tiers pour générer un revenu locatif. S'oppose à la pierre-papier (SCPI, OPCI) déléguée à un gestionnaire.
- Impôt sur le revenuImpôt direct annuel prélevé sur les revenus du foyer fiscal, calculé selon un barème progressif par tranches (TMI de 0 % à 45 %) appliqué aux parts du quotient familial.
- Indice de confianceIndicateur statistique mesurant le moral des ménages ou des chefs d'entreprise. Publié mensuellement par l'INSEE, il anticipe la consommation, l'investissement et l'évolution du PIB.
- InflationHausse générale et durable du niveau des prix dans une économie, mesurée en France par l'IPC publié par l'INSEE. Une inflation à 2 % signifie qu'un panier de 100 € coûtera 102 € l'année suivante.
- Interdit bancaireMesure d'inscription au Fichier Central des Chèques (FCC) tenu par la Banque de France, pour cinq ans, suite à l'émission d'un chèque sans provision non régularisé. Interdit l'usage des chèques.
- Intérêt créditeurRémunération versée par la banque sur les sommes positives d'un compte ou livret. S'oppose à l'intérêt débiteur dû en cas de découvert.
- Intérêt débiteurIntérêt facturé par la banque sur un solde négatif (découvert, prêt, crédit revolving). Souvent appelé agios sur compte courant, il rémunère le risque de l'établissement prêteur.
- Intérêts composésMécanisme par lequel les intérêts d'une période s'ajoutent au capital et produisent eux-mêmes des intérêts les périodes suivantes. C'est l'effet boule de neige qui rend les placements longs spectaculaires.
- Intérêts simplesIntérêts calculés uniquement sur le capital initial, sans réintégration des intérêts déjà perçus. Utilisés pour les obligations à coupon, certains prêts et la plupart des calculs de prêts immobiliers in fine.
- Intérêts simples vs composésComparaison entre les deux modes de calcul d'intérêts : les intérêts simples portent uniquement sur le capital initial, tandis que les intérêts composés réintègrent les intérêts déjà perçus pour produire à leur tour des intérêts.
- IPCIndice des prix à la consommation, mesure officielle de l'inflation publiée chaque mois par l'INSEE. Référence pour la revalorisation du SMIC, des pensions, du livret A et de nombreux contrats.
- IPOInitial Public Offering, ou introduction en bourse : opération par laquelle une entreprise privée met ses actions sur un marché réglementé pour lever des capitaux et offrir une liquidité à ses actionnaires.
L
- LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire)Livret d'épargne réglementée français, garanti par l'État, exonéré d'impôt. Taux aligné sur le Livret A, plafond 12 000 €. Finance la transition écologique et l'ESS.
- Lean FIREVariante minimaliste du FIRE : indépendance financière atteinte avec un budget volontairement modeste, généralement inférieur à 25 000 €/an, donc un capital cible plus accessible (souvent 500 à 700 K€).
- LEP (Livret d'Épargne Populaire)Livret d'épargne réglementée réservé aux contribuables modestes, garanti par l'État, exonéré d'impôt. Taux supérieur au Livret A, plafond 10 000 €.
- Livret ALivret d'épargne réglementée français, garanti par l'État, exonéré d'impôt et de prélèvements sociaux. Plafond 22 950 € par personne, taux fixé semestriellement par la Banque de France.
- Livret JeuneLivret d'épargne réservé aux 12-25 ans, taux libre fixé par la banque mais obligatoirement supérieur ou égal à celui du Livret A, exonéré d'impôt. Plafond 1 600 €.
- LMNPLoueur en Meublé Non Professionnel : statut fiscal d'un particulier louant un logement meublé. Imposé en BIC, il permet d'amortir le bien et de neutraliser fiscalement les loyers.
- LMP (Loueur en Meublé Professionnel)Statut fiscal du loueur en meublé dont les recettes locatives dépassent 23 000 € par an et excèdent les autres revenus du foyer. Imposition au régime BIC professionnel avec déficit imputable sur le revenu global.
- Loi LemoineLoi française du 28 février 2022 permettant de résilier à tout moment et sans frais l'assurance emprunteur d'un crédit immobilier. Suppression du questionnaire médical sous conditions.
- Loi MadelinDispositif fiscal français permettant aux travailleurs non salariés de déduire de leur revenu professionnel les cotisations versées sur des contrats de retraite, prévoyance, santé et perte d'emploi. Largement remplacé par le PER depuis 2019.
- Lump sumInvestissement d'une somme forfaitaire en une seule fois sur les marchés, par opposition au DCA (versements lissés). Stratégie historiquement plus performante en moyenne mais plus risquée à court terme.
- Lutte anti-blanchiment (LCB-FT)Lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme. Obligations imposées aux banques d'identifier leurs clients (KYC) et de signaler les opérations suspectes à Tracfin.
M
- Méthode 50/30/20Règle de budgétisation popularisée par Elizabeth Warren consistant à allouer 50 % du revenu net aux besoins essentiels, 30 % aux envies et 20 % à l'épargne et au remboursement de dettes.
- MiCA (Markets in Crypto-Assets)Règlement européen entré pleinement en vigueur le 30 décembre 2024, qui encadre l'émission et la fourniture de services sur crypto-actifs au sein de l'Union européenne. Premier cadre harmonisé mondial.
- Micro-foncierRégime fiscal simplifié pour les revenus fonciers de location nue inférieurs à 15 000 € par an. Abattement forfaitaire de 30 % sans justificatif des charges réelles, déclaration sur formulaire 2042.
- Mining (Minage)Activité consistant à valider des blocs en preuve de travail en résolvant un calcul cryptographique. Les mineurs investissent en matériel ASIC ou GPU et en électricité pour gagner des récompenses en cryptos.
- Mobilité bancaireService gratuit institué par la loi Macron de 2017, permettant à un client de changer de banque en confiant à la nouvelle banque le transfert automatique de ses prélèvements et virements récurrents.
- Modulation des mensualitésClause d'un crédit immobilier permettant d'augmenter ou diminuer le montant des mensualités après un certain délai, dans une fourchette contractuelle (souvent plus ou moins 30 %).
- MSCI WorldIndice mondial regroupant environ 1 500 grandes et moyennes capitalisations de 23 pays développés. Référence historique de l'investissement passif global.
N
- NasdaqPlace boursière américaine fondée en 1971, première bourse électronique au monde. Cote principalement des entreprises technologiques (Apple, Microsoft, Nvidia). Indice phare : Nasdaq-100.
- NéobanqueService financier 100 % mobile proposé le plus souvent par un établissement de paiement (et non un établissement de crédit), sans découvert ni livret réglementé, mais avec IBAN et carte de paiement.
- NFT (Non Fungible Token)Token non fongible représentant un actif unique sur blockchain (œuvre numérique, objet de jeu, certificat). Standard ERC-721 sur Ethereum. Pic spéculatif en 2021-2022, marché en consolidation depuis.
- Niche fiscaleDispositif fiscal dérogatoire permettant de réduire son impôt sur le revenu via une déduction, réduction ou crédit d'impôt. Plafonnement global de 10 000 € par an et par foyer fiscal en France.
- Nue-propriétéDroit de disposer d'un bien (le vendre, le transmettre) sans pouvoir l'utiliser ni en percevoir les revenus. À l'extinction de l'usufruit, le nu-propriétaire récupère la pleine propriété.
- NYSE (New York Stock Exchange)Plus grande place boursière mondiale par capitalisation, fondée en 1792 à Wall Street. Cote des géants industriels (Coca-Cola, JPMorgan, ExxonMobil) sur un modèle hybride alliant criée et électronique.
O
- ObligationTitre de créance émis par une entreprise ou un État. L'investisseur prête une somme et reçoit des coupons réguliers, puis le remboursement à l'échéance.
- OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier)Véhicule d'investissement immobilier mixte, composé d'au moins 60 % d'actifs immobiliers (immeubles, SCI) et de 35 % maximum d'actifs financiers (actions, obligations) plus une poche de liquidités.
- OPCVMOrganisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Catégorie regroupant SICAV et FCP. Fonds collectif géré activement ou passivement, valorisé une fois par jour.
- Option (call/put)Produit dérivé conférant le droit (et non l'obligation) d'acheter (call) ou de vendre (put) un sous-jacent à un prix fixé, jusqu'à une échéance déterminée.
- Ordre à cours limitéOrdre boursier dans lequel l'investisseur fixe un prix maximum à l'achat ou minimum à la vente. L'exécution n'a lieu qu'à ce cours ou meilleur, garantissant le prix mais pas la quantité.
- Ordre au marchéOrdre de bourse exécuté immédiatement au meilleur prix disponible dans le carnet, sans limite de cours. Privilégie la certitude d'exécution et la rapidité, mais expose au risque de slippage.
- Ordre stopOrdre boursier déclenché automatiquement lorsqu'un cours seuil est atteint. Sert à protéger une position en cas de baisse (stop-loss) ou à entrer sur cassure haussière (stop d'achat). Devient un ordre au marché ou limité.
P
- Parts fiscalesUnité de mesure de la composition d'un foyer fiscal en France utilisée pour calculer le quotient familial. Une personne seule compte 1 part, un couple marié 2, chaque enfant ajoute 0,5 ou 1 part.
- PEA (Plan d'Épargne en Actions)Enveloppe fiscale française dédiée aux actions européennes et ETF éligibles. Plafond de 150 000 €. Exonération d'impôt sur le revenu sur les gains après 5 ans de détention (hors prélèvements sociaux).
- PEA JeuneVersion du PEA destinée aux 18-25 ans rattachés au foyer fiscal de leurs parents. Plafond réduit à 20 000 €, fiscalité avantageuse identique au PEA classique.
- PEA-PMEVariante du PEA dédiée aux titres de PME et ETI européennes. Plafond de 225 000 € cumulé avec le PEA classique. Fiscalité identique : exonération d'IR sur les gains après 5 ans.
- PEL (Plan Épargne Logement)Plan d'épargne réglementé orienté logement. Taux fixe garanti à l'ouverture, plafond 61 200 €, durée minimum 4 ans. Soumis au PFU pour les PEL ouverts depuis 2018.
- PER (Plan d'Épargne Retraite)Enveloppe d'épargne retraite issue de la loi PACTE de 2019, permettant de capitaliser pour la retraite tout en déduisant les versements du revenu imposable. Sortie possible en capital ou en rente.
- PER (Price Earning Ratio)Ratio cours/bénéfice d'une action. Cours de l'action divisé par le bénéfice net par action. Indicateur clé de valorisation : un PER élevé reflète des attentes de croissance, un PER bas un titre potentiellement décoté.
- PERCO (Plan d'Épargne pour la Retraite Collectif)Ancien dispositif d'épargne retraite d'entreprise, fermé à la commercialisation depuis le 1er octobre 2020. Remplacé par le PER d'entreprise collectif (PERECO). Les PERCO existants peuvent être transférés vers un PER.
- PERP (Plan d'Épargne Retraite Populaire)Ancien produit d'épargne retraite individuelle créé en 2003. Fermé à la souscription depuis le 1er octobre 2020 et remplacé par le PER individuel (PERIN). Les PERP existants restent gérables et transférables vers un PER.
- PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique)Imposition forfaitaire de 30 % sur les revenus du capital, instaurée en 2018. Décomposition : 12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux. Aussi appelé Flat Tax. Option possible pour le barème progressif de l'IR.
- PIB (Produit Intérieur Brut)Indicateur économique mesurant la valeur totale des biens et services produits sur un territoire pendant une période donnée. Sert à évaluer la richesse créée par un pays et son taux de croissance économique.
- Plafond combiné PEA + PEA-PMELimite globale de versements pour un titulaire détenant à la fois un PEA et un PEA-PME : 225 000 € au total, dont 150 000 € maximum sur le PEA classique.
- Plafond du LEPMontant maximum de versements sur un Livret d'Épargne Populaire : 10 000 € par personne. Les intérêts annuels capitalisés peuvent porter le solde au-delà.
- Plafond du Livret AMontant maximum de versements autorisé sur un Livret A : 22 950 € par personne depuis 2013. Les intérêts capitalisés peuvent porter le solde au-delà de ce plafond.
- Plafond du PEALimite légale des versements sur un PEA classique fixée à 150 000 €. Ce plafond concerne les versements cumulés, pas la valorisation, qui peut dépasser ce montant.
- Plateforme de financement participatifPlateforme en ligne mettant en relation des porteurs de projet et des contributeurs (don, prêt ou investissement en titres). Réglementée au niveau européen depuis 2021 sous le statut PSFP.
- Plus-value cryptoGain réalisé lors de la cession d'actifs numériques contre des euros ou un bien. Imposée en France au PFU de 30 % depuis 2019 (article 150 VH bis du CGI). Les échanges crypto-crypto ne déclenchent pas l'imposition.
- Plus-value immobilièreGain réalisé lors de la cession d'un bien immobilier hors résidence principale. Imposée à 19 % d'IR + 17,2 % de prélèvements sociaux, avec abattements pour durée de détention. Exonération totale après 22 ans (IR) et 30 ans (PS).
- Plus-value mobilièreGain réalisé lors de la cession de valeurs mobilières (actions, ETF, obligations, parts de fonds). Imposée par défaut au PFU de 30 % en France, ou option pour le barème progressif de l'IR avec abattements pour durée de détention dans certains cas.
- PMI (Indice des directeurs d'achats)Indicateur économique mensuel basé sur des enquêtes auprès des directeurs d'achats d'entreprises industrielles et de services. Mesure la dynamique de l'activité : un PMI supérieur à 50 signale une expansion, inférieur à 50 une contraction.
- PolkadotProtocole multichaîne lancé en 2020 par Gavin Wood (cofondateur d'Ethereum). Permet à des blockchains spécialisées (parachains) de communiquer via une chaîne centrale (Relay Chain). Cryptomonnaie native : DOT.
- PolygonÉcosystème de scalabilité pour Ethereum, lancé en 2017 (ex-Matic Network). Inclut une sidechain PoS, des solutions zero-knowledge (zkEVM) et un agrégateur AggLayer. Token natif POL (ex-MATIC) depuis 2024.
- Pouvoir d'achatQuantité de biens et de services qu'un revenu donné permet d'acquérir. Il évolue selon le rapport entre le revenu nominal et le niveau général des prix mesuré par l'IPC.
- PPD (Privilège de Prêteur de Deniers)Garantie hypothécaire spécifique au crédit immobilier, accordée au prêteur sur un bien existant. Moins coûteuse qu'une hypothèque classique car exonérée de la taxe de publicité foncière. Inapplicable au neuf et à la VEFA.
- Préfon RetraiteRégime complémentaire de retraite ouvert principalement aux fonctionnaires et anciens agents publics, géré par CNP Assurances. Versements déductibles du revenu imposable, sortie en rente viagère ou en capital depuis la loi PACTE.
- Prélèvement de solidaritéComposante des prélèvements sociaux français au taux de 7,5 %. S'applique aux revenus du capital (intérêts, dividendes, plus-values, revenus fonciers). Affecté au budget de l'État, contrairement à la CSG et la CRDS.
- Prélèvement libératoire forfaitaire (PLF)Ancien régime fiscal optionnel qui permettait d'imposer certains revenus du capital à un taux forfaitaire, libérant le contribuable de l'imposition au barème. Largement remplacé par le PFU depuis 2018, il subsiste pour quelques cas comme l'assurance-vie.
- Prélèvement SEPAOrdre de débit récurrent ou ponctuel autorisé par mandat signé entre le créancier et le débiteur. Mécanisme européen unifié depuis 2014, contestable pendant 8 semaines (13 mois sans mandat).
- Prélèvements sociauxContributions obligatoires sur les revenus du capital français au taux global de 17,2 %. Composées de la CSG (9,2 %), de la CRDS (0,5 %) et du prélèvement de solidarité (7,5 %). Dues même quand l'IR est exonéré (ex : PEA après 5 ans).
- Preuve d'enjeu (Proof of Stake)Mécanisme de consensus où les validateurs sont sélectionnés en fonction de la quantité de cryptos qu'ils mettent en jeu (stake). Beaucoup moins énergivore que la preuve de travail. Utilisé par Ethereum depuis 2022.
- Preuve de travail (Proof of Work)Mécanisme de consensus où les mineurs résolvent un calcul cryptographique coûteux pour valider un bloc. Sécurise Bitcoin depuis 2009. Énergivore mais réputé pour sa robustesse.
- Produit dérivéInstrument financier dont la valeur dépend d'un sous-jacent (action, indice, devise, matière première). Inclut options, futures, warrants, swaps, CFD.
- Profil de risqueÉvaluation par un investisseur ou son conseiller de la tolérance au risque, de l'horizon de placement et des objectifs financiers. Encadrée par MiFID II en Europe pour orienter l'allocation entre fonds euros, actions, obligations et alternatifs.
- PSAN (Prestataire de Services sur Actifs Numériques)Statut réglementaire français créé par la loi PACTE de 2019, encadrant les acteurs offrant des services sur actifs numériques (achat, vente, conservation, plateformes d'échange). Délivré par l'AMF, il évolue vers le régime européen MiCA.
Q
R
- Rachat partielRetrait d'une partie du capital d'un contrat d'assurance-vie sans le clôturer. Seule la fraction de gains incluse dans le rachat est imposable.
- Rachat totalRetrait de l'intégralité du capital d'un contrat d'assurance-vie. Entraîne la clôture définitive du contrat et la perte de l'antériorité fiscale.
- Ratio de SharpeIndicateur de performance ajustée du risque. Mesure la rentabilité d'un placement au-delà du taux sans risque, divisée par sa volatilité. Permet de comparer deux investissements aux profils de risque différents.
- Régime réel (foncier)Régime fiscal des revenus fonciers permettant de déduire les charges réelles (intérêts d'emprunt, travaux, taxe foncière, frais de gestion) du loyer brut. Obligatoire au-delà de 15 000 € de loyers ou sur option.
- Règle des 4 %Heuristique financière issue de l'étude Trinity (1998) : un retrait annuel de 4 % du capital initial, indexé sur l'inflation, permet de soutenir une retraite sur 30 ans avec une probabilité historique élevée.
- Règle des 72Astuce de calcul mental : le temps de doublement d'un capital équivaut à 72 divisé par le taux annuel. À 6 %, doublement en 12 ans ; à 8 %, en 9 ans ; à 12 %, en 6 ans.
- Règle des quinzainesRègle de calcul des intérêts sur les livrets réglementés. Les sommes ne portent intérêt qu'à compter de la quinzaine suivant le versement, et jusqu'à la quinzaine précédant le retrait.
- Remboursement anticipéOpération consistant à rembourser tout ou partie d'un crédit avant l'échéance prévue. Peut donner lieu à des indemnités de remboursement anticipé (IRA) plafonnées à 6 mois d'intérêts ou 3 % du capital restant dû.
- RendementGain généré par un placement rapporté au capital investi, exprimé en pourcentage annuel. Inclut intérêts, dividendes, loyers, plus-values selon le type d'actif. Peut être brut ou net, nominal ou réel.
- Rendement du dividendeRatio entre le dividende annuel par action et le cours de l'action, exprimé en pourcentage. Indicateur clé pour les investisseurs en actions de rendement et les stratégies axées sur le revenu.
- Rendement net vs brutDistinction entre rendement affiché avant déductions (brut) et rendement effectivement perçu après frais et fiscalité (net). Sur l'épargne longue, l'écart peut atteindre 30 à 50 %.
- Report à nouveau (RAN)Réserve de bénéfices non distribués qu'une SCPI conserve d'une année sur l'autre, exprimée en mois ou en jours de distribution future, pour amortir les variations de loyers.
- Revenu fiscal de référence (alias court)Variante orthographique courante de 'revenu fiscal de référence' (RFR). Indicateur calculé par l'administration fiscale, servant de seuil pour de nombreux dispositifs sociaux et fiscaux.
- Revenu fiscal de référence (RFR)Indicateur fiscal calculé par l'administration à partir du revenu net imposable, augmenté de certains revenus exonérés et abattements. Sert de seuil pour de nombreux dispositifs sociaux et fiscaux.
- Revenus fonciersLoyers perçus de la location de biens immobiliers nus (non meublés), imposés au barème progressif de l'IR plus prélèvements sociaux. Soumis au régime micro-foncier ou réel selon les charges et le montant des loyers.
- Risque de changeRisque de variation de la valeur d'un actif libellé en devise étrangère, dû aux fluctuations du cours de cette devise contre la monnaie de référence de l'investisseur (l'euro pour un résident français).
- Risque de créditRisque qu'un emprunteur (entreprise, État, particulier) ne rembourse pas tout ou partie de sa dette à l'échéance. Mesuré par les notations (Moody's, S&P, Fitch) et le spread de taux par rapport aux obligations sans risque.
- Risque de liquiditéRisque de ne pas pouvoir vendre un actif au prix souhaité dans un délai raisonnable, faute d'acheteurs. Particulièrement présent sur l'immobilier non coté, le private equity, les small caps et certaines obligations high yield.
- Risque de marchéRisque de perte lié aux variations des prix de marché des actifs financiers : actions, obligations, devises, matières premières. Mesuré par la volatilité, le bêta, la VaR et le maximum drawdown.
S
- S&P 500Indice américain regroupant les 500 plus grandes capitalisations cotées aux États-Unis. Calculé par Standard & Poor's depuis 1957, référence du marché US.
- SBF 120Indice élargi de la bourse de Paris regroupant les 120 plus grandes capitalisations d'Euronext Paris. Inclut le CAC 40 et 80 valeurs supplémentaires (mid caps).
- SCI (Société Civile Immobilière)Société de personnes ayant pour objet la détention et la gestion d'un patrimoine immobilier. Permet la mutualisation de l'investissement, l'optimisation de la transmission et le choix entre IR et IS.
- SCPISociété Civile de Placement Immobilier. Véhicule collectif qui mutualise les loyers d'un parc d'immeubles entre plusieurs milliers d'investisseurs particuliers.
- SCPI de plus-valueSCPI dont la stratégie privilégie la revalorisation du patrimoine immobilier plutôt que la distribution de loyers, souvent via des actifs en démembrement ou en restructuration.
- SCPI de rendementCatégorie de SCPI dont l'objectif principal est la distribution régulière de dividendes issus des loyers, par opposition aux SCPI fiscales ou de plus-value.
- SCPI DenormandieSCPI fiscale qui finance la rénovation de logements anciens dans des villes éligibles, ouvrant droit à une réduction d'impôt de 12 % à 21 % selon la durée d'engagement.
- SCPI européenneSCPI dont les actifs immobiliers sont majoritairement situés hors de France (zone euro principalement), permettant une fiscalité plus légère sur les loyers grâce aux conventions fiscales.
- SCPI fiscaleSCPI dont l'objectif est de générer une réduction d'impôt en investissant dans des immeubles éligibles à un dispositif fiscal (Pinel, Malraux, Denormandie, déficit foncier).
- SCPI MalrauxSCPI fiscale qui finance la restauration d'immeubles situés en secteur sauvegardé, ouvrant droit à une réduction d'impôt de 22 % ou 30 % du montant des travaux.
- SCPI PinelSCPI fiscale qui investissait dans du logement neuf pour faire bénéficier ses associés de la réduction d'impôt Pinel. Dispositif clos aux nouvelles souscriptions depuis le 31 décembre 2024.
- SCPI thématiqueSCPI spécialisée dans un secteur économique précis : santé, logistique, bureau, commerce, hôtellerie, éducation, plutôt qu'un parc diversifié multi-secteurs.
- Seed phraseSuite de 12 ou 24 mots générée aléatoirement qui permet de restaurer un wallet de cryptomonnaies. Standardisée par le BIP-39, elle constitue la sauvegarde ultime des fonds : qui la détient possède les cryptos.
- Shiba InuMème coin lancé en août 2020 sur Ethereum, présenté comme le 'Dogecoin killer'. Token ERC-20 SHIB avec écosystème incluant un DEX (ShibaSwap) et la blockchain L2 Shibarium.
- SICAVSociété d'Investissement à Capital Variable. Forme juridique d'OPCVM constituée en société anonyme dont les actionnaires sont les porteurs de parts.
- SIIC (Société d'Investissement Immobilier Cotée)Foncière cotée en Bourse bénéficiant d'un régime fiscal spécifique : exonération d'IS sous condition de redistribuer 95 % des loyers et 70 % des plus-values. Équivalent français des REITs.
- Smart contractProgramme auto-exécutable déployé sur une blockchain. Exécute automatiquement les conditions d'un contrat lorsque les paramètres définis sont remplis, sans tiers de confiance. Concept popularisé par Ethereum.
- SolanaBlockchain haute performance lancée en 2020, conçue pour des milliers de transactions par seconde à frais quasi nuls. Sa cryptomonnaie native est le SOL. Combine preuve d'enjeu et mécanisme proof of history.
- Solvency IIDirective européenne 2009/138/CE entrée en application en 2016, qui impose aux compagnies d'assurance des exigences de fonds propres calibrées sur les risques. Équivalent assurance des accords de Bâle bancaires.
- Sortie en renteModalité de liquidation d'une épargne (PER, assurance-vie, contrat Madelin) consistant à percevoir un revenu périodique viager au lieu d'un capital. Calculée selon l'âge et le taux technique de l'assureur.
- SpreadÉcart entre deux prix ou deux taux. En Bourse, désigne souvent l'écart bid-ask (achat/vente). Pour les obligations, le spread de crédit mesure la prime de risque par rapport à l'obligation sans risque de référence.
- Spread OAT-BundDifférentiel de rendement entre l'OAT française à 10 ans et le Bund allemand à 10 ans. Indicateur clé du risque souverain français et de la cohésion de la zone euro, suivi quotidiennement par les marchés.
- StablecoinCryptomonnaie conçue pour maintenir une valeur stable, généralement adossée à une monnaie fiat (USDT, USDC adossés au dollar) ou à un panier d'actifs. Sert de pont entre les marchés crypto et la finance traditionnelle.
- StakingVerrouillage de cryptos pour participer à la sécurité d'un réseau en preuve d'enjeu et recevoir des récompenses. Equivalent crypto d'un dépôt rémunéré, avec rendement variable de 3 à 10 % selon les actifs.
- SuccessionTransmission du patrimoine d'une personne décédée à ses héritiers, encadrée par le Code civil et fiscalisée par le CGI. Comporte la dévolution successorale, l'inventaire, le règlement des droits et le partage.
T
- TAEG (Taux Annuel Effectif Global)Indicateur légal du coût total d'un crédit, exprimé en pourcentage annuel. Inclut taux nominal, frais de dossier, assurance, garanties. Permet de comparer toutes les offres sur une base homogène.
- Taux d'endettementPart des revenus mensuels consacrée au remboursement des crédits, exprimée en pourcentage. Plafonné à 35 % assurance comprise par le HCSF pour les crédits immobiliers depuis 2022.
- Taux d'épargnePart du revenu disponible non consommée, exprimée en pourcentage. En France, il s'établit autour de 17 % en 2025 selon l'Insee, l'un des plus élevés de la zone euro.
- Taux d'intérêtPrix de l'argent prêté ou rémunération du capital placé, exprimé en pourcentage annuel. Fixé par les marchés ou réglementairement, il varie selon la durée, le risque et la politique de la BCE.
- Taux d'usureTaux maximum légal au-dessus duquel un crédit ne peut pas être accordé. Publié trimestriellement par la Banque de France à partir des taux moyens pratiqués, majorés d'un tiers.
- Taux de distributionIndicateur officiel AMF du rendement annuel d'une SCPI. Anciennement TDVM, il rapporte le dividende brut versé par part au prix de souscription moyen de l'année.
- Taux directeurTaux fixé par une banque centrale pour piloter la liquidité bancaire et l'inflation. Pour la zone euro, les trois taux directeurs de la BCE conditionnent l'ensemble des taux courts du marché.
- Taux du Livret ATaux d'intérêt annuel du Livret A, fixé semestriellement par la Banque de France selon une formule combinant inflation hors tabac et taux interbancaire €STR.
- Taux marginal d'imposition (TMI)Taux d'imposition sur la dernière tranche de revenu. En France, barème à cinq tranches : 0, 11, 30, 41, 45 %. Détermine la fiscalité réelle d'un revenu supplémentaire ou d'un placement.
- Taux nominalTaux d'intérêt facial, affiché contractuellement, sans correction de l'inflation ni des frais. C'est la base des calculs avant de déterminer le taux réel ou le rendement net.
- Taux réelTaux d'intérêt corrigé de l'inflation, qui mesure le pouvoir d'achat effectivement gagné par un placement. Calcul approché : taux nominal moins inflation, ou exact via la formule de Fisher.
- Taxe d'habitationImpôt local supprimé sur la résidence principale depuis 2023. Maintenue sur les résidences secondaires et les logements vacants, avec possibilité de surtaxe en zone tendue.
- Taxe foncièreImpôt local annuel dû par tout propriétaire d'un bien immobilier au 1er janvier. Calculée sur la valeur locative cadastrale révisée chaque année, multipliée par les taux votés par les collectivités.
- TDVMTaux de Distribution sur Valeur de Marché. Indicateur de rendement annuel d'une SCPI, calculé en divisant le dividende brut versé par le prix de souscription moyen de l'année.
- TER (Total Expense Ratio)Frais totaux annuels d'un fonds ou d'un ETF, exprimés en pourcentage des encours. Inclut frais de gestion, dépositaire, audit. Indicateur clé pour comparer le coût réel d'un produit indiciel.
- Titre vifAction ou obligation détenue en direct par l'investisseur, par opposition à une part de fonds collectif (OPCVM, ETF). Permet un contrôle total des positions.
- TMIAcronyme de Taux Marginal d'Imposition. Taux qui frappe la dernière tranche de revenu d'un foyer fiscal. Barème français à cinq tranches : 0, 11, 30, 41, 45 %.
- TOFTaux d'Occupation Financier. Indicateur clé d'une SCPI mesurant la part des loyers réellement encaissés rapportée au loyer théorique maximum si tous les biens étaient loués.
- TokenActif numérique émis sur une blockchain existante, contrairement à une coin qui possède sa propre blockchain. Peut représenter une utilité, un droit de gouvernance, un titre, ou un actif réel tokenisé.
- TrackerSynonyme français d'ETF (Exchange Traded Fund). Fonds indiciel coté en bourse répliquant un indice de référence avec des frais réduits.
- Transfert de PEAProcédure de migration d'un PEA d'un établissement à un autre, sans clôture ni perte d'antériorité fiscale. Frais réglementés à 150 € maximum depuis 2020.
- Transmission de l'assurance-vieRégime fiscal dérogatoire applicable au capital décès d'un contrat d'assurance-vie. Le capital est transmis hors succession, avec des abattements spécifiques selon l'âge du souscripteur au moment des versements.
U
- Unités de compte (UC)Supports d'investissement de l'assurance-vie ou du PER libellés en parts (OPCVM, ETF, SCPI, trackers). Le capital n'est pas garanti, la valeur fluctue selon les marchés.
- USDCStablecoin émis par Circle, indexé 1 pour 1 sur le dollar américain et garanti par des liquidités et bons du Trésor US. Référence régulée du dollar tokenisé sur les blockchains publiques.
- USDTStablecoin émis par Tether, indexé sur le dollar américain. Premier par capitalisation mondiale avec environ 150 milliards de dollars. Critiqué historiquement sur la transparence de ses réserves.
- UsufruitDroit d'utiliser un bien (jus utendi) et d'en percevoir les fruits / revenus (jus fruendi), sans pouvoir en disposer. Symétrique de la nue-propriété dans le démembrement.
V
- Value investingStratégie d'investissement consistant à acheter des entreprises sous-évaluées par le marché, dont la valeur fondamentale (actifs, cash-flows) est supérieure au cours de bourse. Théorisée par Benjamin Graham et popularisée par Warren Buffett.
- Virement instantanéVirement SEPA exécuté en moins de 10 secondes, 24 h/24 et 7 j/7. Gratuit depuis le 9 janvier 2025 pour les virements sortants, et obligatoirement proposé par toutes les banques européennes.
- Virement internationalVirement bancaire vers un pays hors zone SEPA ou en devise autre que l'euro. Passe par le réseau SWIFT, généralement payant (10 à 50 € par opération) et plus lent (1 à 5 jours ouvrés).
- Virement SEPAVirement bancaire en euros au sein de la zone SEPA (36 pays : UE, Norvège, Islande, Suisse, etc.). Exécuté en un jour ouvré maximum, gratuit pour les particuliers en France.
- VolatilitéMesure statistique de l'amplitude des variations de prix d'un actif autour de sa moyenne. Exprimée par l'écart-type annualisé, en pourcentage. Indicateur central du risque financier.
W
- WarrantProduit dérivé émis par une banque, conférant le droit d'acheter ou vendre un sous-jacent à un prix et une date donnés. Cousin des options, négocié comme une action.
- Web3Vision d'un internet décentralisé reposant sur les blockchains, où l'utilisateur possède ses données, son identité et ses actifs via un wallet. Englobe DeFi, NFT, DAO et applications décentralisées.
