DCA
Dollar Cost Averaging. Méthode d'investissement consistant à placer un montant fixe à intervalles réguliers, indépendamment du prix, pour lisser le coût d'entrée.
Aussi appelé : Dollar Cost Averaging, investissement programmé, moyennage
Définition
DCA (Dollar Cost Averaging) désigne l'investissement régulier d'un montant fixe, à intervalles déterminés (mensuel, hebdomadaire), indépendamment du prix de l'actif au moment de l'achat.
Aussi appelé investissement programmé ou moyennage, c'est l'une des stratégies les plus populaires pour les investisseurs particuliers en actions, ETF et cryptomonnaies.
Comment ça fonctionne
Principe : on achète plus de parts quand le prix est bas, moins quand il est haut, ce qui lisse mécaniquement le prix de revient moyen.
Exemple chiffré sur un ETF MSCI World à 200 € de versement mensuel pendant 6 mois :
| Mois | Prix part | Parts achetées |
|---|---|---|
| 1 | 100 € | 2,0 |
| 2 | 80 € | 2,5 |
| 3 | 90 € | 2,22 |
| 4 | 110 € | 1,82 |
| 5 | 95 € | 2,11 |
| 6 | 105 € | 1,90 |
| Total | — | 12,55 parts |
- Total investi : 1 200 €
- Prix moyen des parts : (100+80+90+110+95+105)/6 = 96,67 €
- Prix de revient moyen : 1 200 / 12,55 = 95,62 €
Le DCA produit un prix de revient légèrement inférieur au prix moyen, grâce à l'achat de plus de parts dans les creux.
Mise en place pratique :
- PEA ou CTO : ordres programmés mensuels chez les courtiers en ligne
- Assurance-vie : versement programmé sur unités de compte
- Cryptomonnaies : ordres récurrents sur Bitstamp, Coinbase, Binance...
Quand l'utiliser
- Démarrer en Bourse quand on a une capacité d'épargne mensuelle plutôt qu'un capital initial
- Investir une grosse somme (héritage, prime) sur 6 à 18 mois pour lisser le risque de timing
- Discipliner son comportement : automatisation contre les biais émotionnels (peur, euphorie)
- Marchés très volatils : crypto, small caps, marchés émergents
Limites / pièges
- Performance souvent inférieure au "lump sum" (investir tout en une fois) sur le très long terme : statistiquement, les marchés montent 70 % du temps
- Frais de courtage multipliés : préférer un courtier à frais fixes faibles ou nuls sur ETF
- Pas une protection contre les baisses : si le marché baisse durablement, le DCA limite mais ne supprime pas la perte
- Discipline indispensable : interrompre le DCA quand le marché baisse annule tout l'intérêt
Variante : Value Averaging (VA), qui ajuste le montant investi pour viser une croissance régulière du portefeuille.