ETF (Exchange Traded Fund)
Fonds indiciel coté en bourse qui réplique la performance d'un indice (CAC 40, MSCI World, S&P 500). Frais réduits (0,05 % à 0,5 %), achat-revente comme une action.
Aussi appelé : tracker, fonds indiciel coté, Exchange Traded Fund
Définition
Un ETF (Exchange Traded Fund), aussi appelé tracker en français, est un fonds d'investissement coté en bourse dont l'objectif est de répliquer fidèlement la performance d'un indice (CAC 40, MSCI World, S&P 500, Nasdaq…). Il combine la diversification d'un fonds (des dizaines à des milliers de titres) avec la liquidité d'une action (achat-revente en continu pendant les heures de bourse).
Comment ça fonctionne
Le gestionnaire de l'ETF achète les titres de l'indice (réplication physique) ou utilise des swaps avec une banque d'investissement (réplication synthétique) pour suivre la performance.
L'ETF est coté en continu sur Euronext, Xetra ou autre. Vous l'achetez comme une action via votre PEA, CTO ou contrat d'assurance-vie.
Frais : exprimés via le TER (Total Expense Ratio), généralement entre 0,05 % et 0,5 % par an, soit 5 à 20 fois moins cher qu'un OPCVM actif.
Exemple : 10 000 € investis dans un ETF MSCI World avec TER de 0,2 %. Frais annuels = 20 €. Sur 20 ans, frais cumulés ≈ 400 € contre 4 000 € pour un fonds actif à 2 %.
Quand l'utiliser
- Coeur de portefeuille d'un investisseur passif (stratégie buy-and-hold)
- DCA (investissement programmé) sur un ETF World ou S&P 500
- Diversification géographique et sectorielle en un seul ordre
- Construction d'allocations stratégiques en quelques lignes (60/40, 80/20…)
Limites / pièges
- Tracking error : écart entre la performance de l'ETF et celle de l'indice (généralement faible)
- Risque de change : un ETF World est exposé au dollar à 60 %+
- Liquidité variable sur les ETF de niche thématiques
- Réplication synthétique : risque de contrepartie (limité à 10 % en UCITS)
- Tous les ETF ne sont pas éligibles au PEA (vérifier avec l'ISIN)