Frais de gestion
Commission annuelle prélevée sur l'encours d'un placement pour rémunérer la gestion administrative et financière. Continue, elle pèse sur la performance nette à long terme.
Aussi appelé : frais annuels, frais courants
Définition
Les frais de gestion sont prélevés chaque année par le gestionnaire d'un placement (assureur, société de gestion, asset manager) sur l'encours total. Ils financent la sélection des actifs, le reporting, la conformité réglementaire et la distribution. Contrairement aux frais d'entrée, ils s'appliquent en continu sur toute la durée de détention.
Comment ça fonctionne
Selon l'enveloppe, les frais de gestion varient fortement :
- Assurance-vie en ligne : 0,5 % à 0,7 % par an sur l'encours
- Assurance-vie traditionnelle : 0,9 % à 1,1 %, parfois 1,2 %
- OPCVM actif : 1,5 % à 2,5 % de TER (ratio total de frais)
- ETF passif : 0,05 % à 0,3 %
- SCPI de rendement : 8 % à 12 % des loyers, prélevés en amont
- Mandat de gestion : 0,8 % à 1,5 % sur l'encours
Sur un capital de 100 000 euros placé pendant 25 ans à 6 % brut, passer de 0,6 % à 1,8 % de frais de gestion ampute le capital final d'environ 90 000 euros.
Quand l'utiliser
L'analyse fine des frais de gestion est indispensable pour :
- Comparer deux assurances-vie identiques sur le papier
- Choisir entre gestion libre et gestion pilotée
- Arbitrer entre fonds actif et ETF indiciel sur même indice
- Sélectionner une SCPI selon la commission de gestion (et son recouvrement)
Limites / pièges
- Les frais de gestion s'appliquent même les années de perte
- Un fonds actif facturant 2 % doit battre l'indice de 2 % juste pour faire match nul
- Les frais doublés sur unités de compte (contrat + fonds) sont fréquents
- En SCPI, la commission est lissée mais réelle : le rendement affiché est déjà net
- Vérifier la rétrocession : part des frais redonnée au courtier ou conseiller