Frais d'entrée
Commission prélevée à la souscription d'un placement (assurance-vie, SCPI, OPCVM). Souvent exprimée en pourcentage du versement, elle réduit immédiatement le capital investi.
Aussi appelé : frais de souscription, droits d'entrée
Définition
Les frais d'entrée sont une commission ponctuelle prélevée par le distributeur ou le promoteur d'un produit financier au moment de la souscription. Elle peut atteindre 5 % en assurance-vie traditionnelle, 8 à 12 % en SCPI de rendement, ou 3 % sur les OPCVM logés en banque.
Comment ça fonctionne
Sur un versement de 10 000 euros avec 3 % de frais d'entrée, seuls 9 700 euros sont effectivement investis. Les 300 euros restants rémunèrent le réseau de distribution (conseiller, courtier, plateforme).
Trois modes de calcul coexistent :
- Pourcentage du versement : le plus courant
- Forfait fixe : utilisé sur certains contrats premium
- Frais dégressifs : selon le montant versé ou la durée prévue
Sur un horizon de 20 ans à 5 % brut annuel, 3 % de frais d'entrée représentent un manque à gagner final de 800 euros sur les 10 000 placés.
Quand l'utiliser
Les frais d'entrée se justifient rarement, sauf :
- En SCPI, pour rémunérer l'acquisition d'immeubles non amortie autrement
- Dans des produits structurés ou private equity à forte valeur ajoutée
- Quand le conseiller fournit un accompagnement patrimonial chiffrable
Limites / pièges
- Les contrats en ligne d'assurance-vie affichent 0 % de frais d'entrée : ne jamais payer plus
- Les OPCVM bancaires standards prélèvent jusqu'à 3 % à 4 % sans valeur ajoutée
- En SCPI, les frais sont incompressibles mais lissés sur la durée de détention recommandée (8 à 10 ans)
- Vérifier la commission de mouvement et les arbitrages, parfois plus coûteux que l'entrée
- Toujours comparer le TER global, pas uniquement le ticket d'entrée