FCPI
Fonds Commun de Placement dans l'Innovation. Variante du FCPR investie à 70 % minimum dans des PME innovantes. Réduction d'IR de 25 % à la souscription, blocage 5 à 10 ans.
Aussi appelé : Fonds Commun de Placement dans l'Innovation
Définition
Le FCPI (Fonds Commun de Placement dans l'Innovation) est une variante du FCPR spécialisée dans les PME innovantes (recherche, développement, brevets). Il doit investir au moins 70 % de son actif dans des entreprises répondant aux critères d'innovation définis par Bpifrance. En échange, il offre une réduction d'impôt sur le revenu dès la souscription.
Comment ça fonctionne
Un investisseur souscrit des parts pendant la phase de collecte (souvent annuelle) et conserve ses parts au minimum 5 ans pour bénéficier des avantages fiscaux.
Avantage à l'entrée :
- Réduction d'IR de 25 % du montant investi (taux 2024-2025), plafonné à :
- 12 000 € pour un célibataire (soit 3 000 € de réduction max)
- 24 000 € pour un couple (soit 6 000 € de réduction max)
Avantage à la sortie :
- Exonération d'IR sur les plus-values après 5 ans de détention
- Prélèvements sociaux de 17,2 % maintenus
Exemple : 10 000 € souscrits dans un FCPI éligible. Économie d'impôt immédiate = 2 500 €. Si le fonds rend 12 000 € après 8 ans, plus-value = 2 000 € exonérée d'IR.
Quand l'utiliser
- Foyer fortement imposé cherchant à réduire son IR de l'année
- Ticket modeste (5 000 à 20 000 €) sur du non-coté en complément d'un patrimoine diversifié
- Profil acceptant un horizon long (8-10 ans) et une perte en capital partielle ou totale
- Alternative ou complément à un FCPR classique ou à un FIP
Limites / pièges
- Performance globale décevante : la majorité des FCPI affichent des TRI nets négatifs ou faibles
- Frais très élevés : entrée 3-5 %, gestion 3-4 % par an, surperformance jusqu'à 20 %
- Liquidité bloquée 8-10 ans : impossible de sortir
- Conservation 5 ans minimum sous peine de perdre l'avantage fiscal initial
- Sélection serrée des fonds : éviter les distributeurs prélevant des commissions opaques