FIP
Fonds d'Investissement de Proximité. Variante du FCPR investie à 70 % dans des PME régionales. Réduction d'IR de 25 % à la souscription, blocage 5 à 10 ans.
Aussi appelé : Fonds d'Investissement de Proximité, FIP régional, FIP Corse, FIP DOM-TOM
Définition
Le FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) est une variante du FCPR spécialisée dans les PME implantées dans une zone géographique précise (régions limitrophes). Il doit investir au moins 70 % de son actif dans ces PME, dont 20 % dans des sociétés de moins de 8 ans. Il existe trois sous-catégories : FIP métropolitain, FIP Corse et FIP DOM, ces deux dernières offrant un avantage fiscal renforcé.
Comment ça fonctionne
L'investisseur souscrit pendant la période de collecte et doit conserver ses parts au minimum 5 ans pour préserver les avantages fiscaux.
Réduction d'IR à l'entrée :
- FIP classique : 25 % du montant investi (taux 2024-2025)
- FIP Corse : 30 %
- FIP DOM : 30 %
Plafond identique au FCPI : 12 000 € (célibataire) / 24 000 € (couple). Plafond global commun FIP + FCPI.
À la sortie : exonération d'IR sur les plus-values après 5 ans, prélèvements sociaux de 17,2 % maintenus.
Exemple : 12 000 € souscrits dans un FIP Corse. Réduction d'IR immédiate = 3 600 €. Si le fonds rend 14 000 € après 8 ans, plus-value de 2 000 € exonérée d'IR.
Quand l'utiliser
- Foyer fortement imposé recherchant une réduction d'IR
- Diversification du patrimoine vers le non-coté régional
- Couplage possible avec un FCPI dans la limite du plafond commun
- Profil patient acceptant un blocage 8-10 ans
Limites / pièges
- Performance souvent négative : nombreux FIP affichent des TRI nets décevants
- Frais très élevés : entrée 3-5 %, gestion 3,5-4,5 % par an
- Plafond fiscal commun avec les FCPI : 12 000 € / 24 000 € au total
- Liquidité bloquée 8-10 ans
- Risque accru de dispersion sectorielle dans les FIP régionaux
- Avantage fiscal soumis à un plafonnement global des niches fiscales (10 000 €/an)