Taux nominal
Taux d'intérêt facial, affiché contractuellement, sans correction de l'inflation ni des frais. C'est la base des calculs avant de déterminer le taux réel ou le rendement net.
Aussi appelé : nominal rate, taux facial
Définition
Le taux nominal est le taux d'intérêt affiché, contractuellement convenu entre prêteur et emprunteur, sans aucune correction de l'inflation, des frais ou de la fiscalité. C'est le chiffre brut qui figure sur les contrats de crédit, les fiches produit d'épargne ou les coupons obligataires. Il s'oppose au taux réel, qui prend en compte l'érosion monétaire.
Comment ça fonctionne
Le taux nominal sert de base à tous les calculs financiers de premier niveau :
- Crédit : taux d'intérêt nominal × capital restant dû = intérêts d'une période
- Obligation : coupon nominal × valeur faciale = revenu annuel
- Livret : taux nominal annuel appliqué selon la règle des quinzaines
Pour passer du nominal au réel, on utilise la formule de Fisher : taux réel = (1 + nominal) / (1 + inflation) − 1. Exemple : Livret A à 3 % nominal et inflation 2 % → taux réel d'environ 1 %.
À distinguer également du TAEG (taux annuel effectif global) qui agrège tous les frais d'un crédit.
Quand l'utiliser
- Lire un contrat : le nominal est la première donnée à identifier
- Calculer un revenu obligataire : le coupon est appliqué sur le nominal
- Comparer deux livrets à fiscalité identique
- Vérifier la cohérence d'une publicité : un taux nominal annoncé ne reflète pas la rentabilité réelle après inflation et fiscalité
Limites / pièges
- Trompeur en isolation : un taux nominal de 5 % peut être bien moins attractif qu'un taux nominal de 3 % selon l'inflation et la fiscalité
- Confusion avec TAEG : le nominal d'un crédit ignore frais de dossier et assurance
- Capitalisation cachée : un taux nominal mensuel de 1 % donne un taux annuel composé de 12,68 %, pas 12 %
- Fiscalité absente : PFU 30 % ramène un Livret bancaire à 4 % nominal à un net de 2,8 %