Taux d'intérêt
Prix de l'argent prêté ou rémunération du capital placé, exprimé en pourcentage annuel. Fixé par les marchés ou réglementairement, il varie selon la durée, le risque et la politique de la BCE.
Aussi appelé : intérêt, rate
Définition
Un taux d'intérêt est le prix payé par un emprunteur à un prêteur pour la mise à disposition d'un capital sur une période donnée. Il s'exprime en pourcentage annuel et constitue le pilier du système financier : il rémunère l'épargne, oriente l'investissement et conditionne le coût du crédit. Selon le contexte, on distingue notamment le taux nominal, le taux réel, le taux directeur et les taux de marché.
Comment ça fonctionne
Un taux d'intérêt se compose de plusieurs primes :
- Taux sans risque (proche de l'OAT pour la France, de l'€STR pour les opérations courtes)
- Prime de durée : plus la maturité est longue, plus le taux est élevé en règle générale
- Prime de risque de crédit : ajout pour rémunérer le risque de défaut de l'emprunteur
- Prime d'inflation : protège contre l'érosion future du pouvoir d'achat
Les taux directeurs de la BCE (taux de dépôt, taux de refinancement) sont la référence et conditionnent l'ensemble des taux courts. En 2026, le taux de dépôt de la BCE est de [Rate introuvable] environ, après le pic de 4 % atteint en 2023.
Quand l'utiliser
- Évaluer un placement : comparer un rendement proposé au taux sans risque équivalent
- Choisir un crédit : un taux fixe se compare au TAEG, qui agrège tous les frais
- Anticiper les marchés : la baisse des taux dope les obligations longues et l'immobilier
- Calculer un effort d'emprunt : taux × capital = mensualités d'intérêts
Limites / pièges
- Taux nominal trompeur : un livret à 3 % avec 4 % d'inflation = perte réelle
- TAEG vs taux nominal : le TAEG inclut frais de dossier, assurance, garanties — toujours s'y référer
- Variabilité des taux : un taux variable peut tripler en quelques années (cf. 2022-2023)
- Fiscalité : un taux brut ne se compare jamais à un taux net (PFU 30 % sur la plupart des intérêts)