Fonds euros
Support en euros proposé notamment en assurance-vie, dont l'assureur garantit un montant selon le contrat. Les frais peuvent réduire cette garantie ; un rendement passé ne préjuge pas des années suivantes.
Aussi appelé : fonds en euros, fonds €, support euros
Définition
Le fonds en euros est un support proposé notamment dans l'assurance-vie. L'engagement de garantie est porté par l'assureur, selon les conditions du contrat : il ne signifie pas automatiquement que chaque euro versé sera restitué intégralement, tous frais compris et à n'importe quelle date.
À la différence des unités de compte, le fonds en euros comporte une garantie contractuelle. L'AMF précise que certains contrats garantissent le capital hors frais de gestion. Il faut donc lire le montant garanti, la période concernée et les frais susceptibles de le diminuer.
Comment ça fonctionne
L'AMF décrit une gestion principalement obligataire, pouvant aussi inclure de l'immobilier et des actions. L'allocation réelle reste propre au fonds. L'assureur détermine le rendement servi suivant les règles du contrat. Une performance passée ne fixe pas celle des années suivantes.
L'effet cliquet désigne l'acquisition des intérêts attribués et capitalisés selon les clauses du support. Il ne doit pas être confondu avec une garantie constante de la totalité du versement initial : certains fonds prévoient une garantie diminuée chaque année des frais de gestion.
Lorsqu'un taux est annoncé net de frais de gestion, ne retranchez pas une seconde fois ces mêmes frais. Vérifiez toutefois s'il est présenté avant prélèvements fiscaux et sociaux, frais de versement ou frais éventuels d'une garantie décès. Deux taux portant la mention « net » ne sont pas forcément exprimés sur le même périmètre.
Quand l'utiliser
Un fonds en euros peut répondre à une recherche de limitation du risque de marché, sans supprimer la nécessité de comparer les contrats. Avant un versement, vérifiez :
- le montant garanti et la manière dont il évolue après les frais ;
- les conditions d'accès au fonds, notamment une éventuelle part d'UC exigée ;
- les conditions et délais de rachat prévus au contrat ;
- les frais et conditions d'une éventuelle bonification.
Limites / pièges
La garantie du capital ne fixe pas, à elle seule, le rendement des années suivantes. Un éventuel taux minimum garanti ou une bonification doit être lu avec sa durée et ses conditions. Une garantie exprimée en euros ne garantit pas non plus le pouvoir d'achat de cette somme.
Ne confondez pas la garantie du support, le risque de défaillance de l'assureur et la possibilité de récupérer immédiatement l'argent. Les protections en cas de défaillance relèvent d'un autre mécanisme, présenté dans la fiche FGAP, avec ses propres conditions.
Voir aussi
Sources et périmètre
L'AMF, « Investir dans une assurance-vie », précise la distinction euros/UC et l'existence de garanties hors frais de gestion. Les CG4445 Spirit 2 du 1er septembre 2026, lues comme exemple contractuel et non comme règle de tous les fonds euros, documentent notamment une garantie minorée chaque année des frais. La page ACPR sur les fonds de garantie concerne la défaillance d'un assureur, pas un rendement promis.
Textes examinés pour cette correction le 28 octobre 2026, heure française. Cette définition n'est ni un classement de contrats, ni un taux moyen, ni une recommandation d'allocation personnelle.