Unités de compte (UC)

Définition

Les unités de compte (UC) sont des supports d'investissement proposés dans les contrats d'assurance-vie, PER assurantiels et capitalisation. Contrairement au fonds en euros, le capital n'est pas garanti : la valeur fluctue selon les marchés. Les UC peuvent être des OPCVM, ETF, SCPI, OPCI, fonds dédiés, trackers, fonds immobiliers, etc.

Comment ça fonctionne

Le souscripteur choisit dans le catalogue UC du contrat. La valeur du contrat = (nombre d'UC détenues) × (valeur liquidative de l'UC).

L'assureur ne garantit que le nombre d'UC, pas leur valeur. Les variations de marché impactent directement le capital.

Exemple : 10 000 € investis sur un ETF S&P 500 à 100 € la part = 100 UC. Si la part monte à 130 € après 3 ans → 13 000 €. Si elle baisse à 80 € → 8 000 €.

Frais à surveiller :

• Frais de gestion UC (0,5 à 1 % / an, prélevés par l'assureur)
• Frais propres aux UC (0,1 % pour un ETF, 1,5-2,5 % pour un OPCVM actif)
• Frais d'arbitrage : souvent gratuits sur internet, payants en banque réseau

Quand l'utiliser

• Recherche de performance sur un horizon ≥ 8 ans
• Diversification d'un contrat multisupport (ex : 50 % fonds € + 50 % UC)
• Investisseur acceptant le risque de baisse temporaire pour viser un rendement supérieur
• Stratégie patrimoniale combinée à la fiscalité de l'abattement après 8 ans

Limites / pièges

• Risque de perte en capital, parfois significatif (-30 à -50 % en crise majeure).
• Frais empilés : frais de contrat + frais de l'UC peuvent dépasser 2,5 % / an, érodant le rendement net.
• Catalogue limité : tous les contrats ne référencent pas les meilleurs ETF — comparer avant souscription.
• Sortie au mauvais moment : un rachat en bas de cycle cristallise la moins-value, alors qu'un rachat partiel sur le fonds € seul pourrait être préférable.
• Pas de PS au fil de l'eau sur les UC : ils ne sont prélevés qu'au rachat (avantage de capitalisation).

Voir aussi

• Assurance-vie
• Fonds euros
• Arbitrage
• Contrat multisupport