Contrat multisupport
Contrat d'assurance-vie permettant d'investir simultanément sur un fonds en euros et des unités de compte. S'oppose au contrat monosupport (fonds € uniquement).
Aussi appelé : AV multisupport, contrat multi-supports
Définition
Un contrat multisupport est un contrat d'assurance-vie (ou de capitalisation, ou de PER assurantiel) qui propose plusieurs catégories de supports d'investissement : un fonds en euros à capital garanti et des unités de compte (UC : actions, ETF, SCPI, immobilier...). Il s'oppose au contrat monosupport, limité au seul fonds en euros.
Comment ça fonctionne
À l'ouverture, le souscripteur choisit la répartition entre supports : 100 % fonds €, 80/20, 50/50, 100 % UC, etc. Cette allocation peut être modifiée en cours de vie via des arbitrages, sans incidence fiscale immédiate.
Particularités fiscales :
- Sur le fonds €, les prélèvements sociaux sont prélevés chaque année (au 31/12) sur les intérêts.
- Sur les UC, les PS ne sont prélevés qu'au moment d'un rachat ou du dénouement (avantage de capitalisation).
Exemple d'allocation classique :
- Profil prudent : 80 % fonds € + 20 % UC obligataires/immo
- Profil équilibré : 50/50 fonds € + UC actions/SCPI
- Profil dynamique : 20 % fonds € + 80 % UC actions/ETF
Quand l'utiliser
- Diversifier le risque au sein d'un même contrat
- Adapter l'exposition à l'horizon : démarrer 80 % UC à 35 ans, basculer vers 70 % fonds € à 60 ans
- Profiter des bonus de certains assureurs qui majorent le taux servi sur le fonds € si vous détenez ≥ 30 % d'UC
- Investir en SCPI ou immobilier via UC sans détenir de bien immobilier
Limites / pièges
- Frais cumulés : frais sur versement + frais de gestion fonds € + frais UC + frais arbitrage. Comparer avant souscription.
- Catalogue UC inégal : tous les contrats ne référencent pas les meilleurs ETF (TER 0,1-0,2 %) — certains imposent des fonds maison à 2 %.
- Conditions d'accès au fonds € : certains contrats limitent à 50-60 % du versement initial sur le fonds € pour orienter vers les UC.
- Bonus conditionnés : taux majoré du fonds € souvent perdu si vous arbitrez ensuite vers le fonds €.
- Risque de pédagogie : un profil prudent mal orienté peut subir une perte importante sur les UC.