Intérêts composés
Mécanisme par lequel les intérêts d'une période s'ajoutent au capital et produisent eux-mêmes des intérêts les périodes suivantes. C'est l'effet boule de neige qui rend les placements longs spectaculaires.
Aussi appelé : intérêt composé, compound interest, capitalisation des intérêts
Définition
Les intérêts composés désignent le mécanisme par lequel les intérêts (ou plus-values) générés à chaque période s'ajoutent au capital initial pour produire à leur tour des intérêts lors des périodes suivantes. Sur une longue durée, cet effet "boule de neige" transforme une épargne modeste en patrimoine substantiel. Albert Einstein l'aurait qualifié de "huitième merveille du monde" — l'attribution est apocryphe, mais la puissance mathématique est réelle.
Comment ça fonctionne
Formule simple : Cn = C0 × (1 + r)^n, où C0 est le capital initial, r le taux de rendement annuel et n le nombre d'années.
Exemple chiffré : 10 000 € placés à 7 % par an pendant 30 ans deviennent 76 123 € — sans rajouter un centime. Avec versements mensuels, l'effet se cumule : 200 €/mois à 7 % sur 30 ans = environ 245 000 € pour un capital versé de 72 000 €.
Plus le temps est long, plus l'écart avec les intérêts simples explose. C'est pourquoi commencer tôt est plus puissant que verser plus.
Quand l'utiliser
- Stratégies long terme : PEA, assurance-vie en gestion capitalisation, retraite via PER
- Indépendance financière : la règle des 4 % de FIRE repose sur la capitalisation
- Évaluer un placement : un produit en distribution oblige à réinvestir manuellement les coupons pour conserver l'effet
Limites / pièges
- L'inflation érode : un rendement nominal de 5 % avec 3 % d'inflation donne un taux réel de seulement ~1,9 %
- Les frais composent aussi : 2 % de TER annuels rognent près de 45 % du capital final sur 30 ans
- Volatilité ≠ rendement linéaire : un -50 % suivi d'un +50 % laisse à -25 %, pas à 0
- Fiscalité : la flat tax ou les prélèvements sociaux diminuent la base composable