Nalo ou Linxea PER : lequel choisir selon votre gestion ?

Nalo ou Linxea PER : choisissez d'abord qui prendra les décisions d'investissement. Nalo PER mérite votre attention si vous recherchez une allocation déléguée et un accompagnement centré sur votre retraite. Linxea Spirit PER est plus directement adapté à la construction autonome d'un portefeuille, tout en proposant aussi des gestions déléguées. Le choix ne se résume donc pas à opposer un gestionnaire à un contrat sans gestion.[3][4]

Nous comparons ici Nalo PER, porté par APICIL Épargne Retraite, avec Linxea Spirit PER, assuré par Spirica. Ni Linxea Suravenir PER ni le contrat distinct nommé Linxea PER ne sont les produits du face-à-face.[1][4] Pour situer ces offres parmi nos partenaires, consultez notre classement des meilleurs PER, puis revenez à votre besoin réel : déléguer, choisir vos ETF ou combiner plusieurs modes de gestion.

Transparence : Nalo et Linxea sont des partenaires commerciaux d'Invesse. Nous pouvons recevoir une commission après une souscription issue de nos liens affiliés. Ce guide compare deux offres de notre panel de partenaires, pas l'intégralité du marché. Les exemples sont des situations pédagogiques, pas des témoignages de clients ni des simulations de rendement.

À retenir

• Pour déléguer : examinez Nalo PER et comparez sa proposition à un mandat précis de Spirit PER, pas au seul tarif de la gestion libre.
• Pour sélectionner vous-même vos ETF : la gestion libre de Spirit PER est explicitement documentée dans ses conditions.[4]
• Nalo affiche 1,35 % maximum par an sur les unités de compte, contrat et mandat inclus, hors frais internes des supports.[1][2]
• Les 0,50 % de Spirit PER correspondent à la gestion annuelle du contrat sur les unités de compte, hors supports et hors éventuel mandat.[4]
• Dans les deux cas, vérifiez le risque de perte en capital, les conditions de disponibilité du PER et les documents remis avant de signer.[1][4][7]

Comparer les bons contrats, pas seulement les marques

Le nom du distributeur ne suffit pas à identifier une offre. Un assureur différent, un autre catalogue de supports ou un mode de gestion distinct peuvent changer l'intérêt du contrat. Gardez donc le nom complet sur votre devis, votre simulation et les documents précontractuels.

Les identités et les modes de gestion du tableau proviennent des documents Nalo et Spirica, et non d'une assimilation entre leurs gammes.[1][3][4] La présentation détaillée de chaque offre reste disponible dans notre avis Nalo PER et notre avis Linxea Spirit PER. Ce guide répond à une autre question : lequel examiner en priorité pour votre manière d'épargner ?

Si vous avez reçu une proposition intitulée simplement « Linxea PER », ne lui appliquez pas automatiquement les frais de Spirit. Notre avis sur le contrat Linxea PER et notre avis Linxea Suravenir PER permettent de distinguer ces autres références. Un nom voisin ne constitue pas une preuve d'équivalence.

Gestion libre ou déléguée : que voulez-vous réellement confier ?

Nalo : partir du projet de retraite plutôt que d'une liste de fonds

Nalo met en avant une gestion personnalisée tenant compte de votre situation et de votre horizon, avec une réduction progressive du risque à l'approche du projet. L'utilisation d'ETF fait partie de l'approche présentée par l'opérateur.[3] L'intérêt à examiner est donc le service : construction de l'allocation, suivi et accompagnement, plutôt que la possibilité de choisir seul chaque support.

Cela peut vous convenir si vous ne souhaitez pas décider du poids des actions, choisir entre plusieurs fonds obligataires ou organiser les rééquilibrages. En revanche, demander une délégation ne dispense pas de comprendre la proposition. Avant de l'accepter, faites préciser les pertes possibles, la trajectoire prévue à l'approche de la retraite et la manière dont un changement de situation sera pris en compte.

La page officielle Nalo PER annonce une gestion libre possible et sa FAQ évoque le passage à la gestion pilotée.[3] Nous retenons cette disponibilité annoncée, mais les pièces publiques consultées ne détaillent pas suffisamment son tarif, son catalogue et ses modalités opérationnelles pour comparer ce mode à la gestion libre de Spirit PER.[1][3] Si cette liberté est votre priorité, demandez une confirmation écrite propre à votre adhésion. Le mandat délégué examiné dans ce guide ne donne pas, lui, le choix personnel de chaque ligne.

Spirit PER : choisir ses supports ou sélectionner une délégation

Les conditions de Linxea Spirit PER distinguent la gestion libre, la gestion pilotée à horizon et la gestion pilotée. Elles prévoient aussi des possibilités de répartition entre modes, dans les limites et conditions du contrat.[4] Le fait de choisir Linxea ne signifie donc pas obligatoirement que vous devrez tout gérer seul.

En gestion libre, vous devez être capable d'expliquer votre allocation sans vous limiter au nom d'un ETF connu. Quelle exposition recherchez-vous ? Quelle place laisser aux actifs moins risqués ? Que ferez-vous si votre horizon se raccourcit ? Si vous n'avez pas encore ces réponses, le tarif réduit du contrat ne suffit pas à valider le choix.

À l'inverse, une personne qui dispose d'une méthode simple et souhaite la conserver peut ne pas avoir besoin d'un mandat. Pour comparer cette approche avec d'autres offres du panel, notre classement des PER pour investir en ETF privilégie cette intention de recherche. La présence d'ETF ne signifie pas que tous les contrats donnent le même contrôle sur leur sélection.

Gestion à horizon et mandat : deux services à ne pas confondre

La gestion à horizon organise l'investissement en fonction du temps restant avant la retraite. Un mandat profilé peut répondre à une autre logique de gestion. Les conditions de Spirit PER séparent ces modes ; leur tarification et leurs règles doivent être lues séparément.[4] Le mot « pilotée » ne suffit donc pas à définir le service acheté.

Demandez notamment si la réduction du risque est automatique, sur quelle date elle repose et ce qui se passe lorsque vous repoussez votre départ. Pour une comparaison entre délégations, partez de notre classement des PER en gestion pilotée, puis confrontez les mandats réellement proposés. Votre critère doit être la tâche prise en charge, pas seulement l'étiquette commerciale.

Frais : comparer chaque couche au même périmètre

Pourquoi 1,35 % et 0,50 % ne racontent pas la même chose

La plaquette réglementaire de Nalo PER indique 1,35 % maximum de frais annuels sur les unités de compte et ne rajoute pas de supplément pour la gestion déléguée ou pilotée à horizon. La page tarifaire distingue, dans la colonne PER, la rémunération de Nalo et celle de l'assureur : le mandat est compris dans ce périmètre.[1][2]

Chez Spirit PER, 0,50 % maximum par an sur les unités de compte est le coût de gestion de l'enveloppe. Il n'intègre ni les frais internes des fonds ni la rémunération d'un mandat éventuellement choisi.[4] Présenter ce chiffre comme le prix d'une délégation complète fausserait donc le face-à-face.

Ce tableau ne produit volontairement aucun total universel : les couches de frais et les assiettes viennent de documents distincts, et l'allocation finale n'est pas connue.[1][4] Un portefeuille comportant un fonds en euros exige également d'utiliser la tarification propre à ce support, pas d'appliquer le tarif des unités de compte à la totalité de l'épargne.

Nalo : ne pas transformer une moyenne de supports en plafond garanti

La page commerciale de Nalo affiche une moyenne de frais d'ETF de 0,25 % et présente un tarif agrégé de 1,60 % pour le PER. Ce sont les chiffres de son illustration commerciale, pas une justification pour qualifier tout portefeuille de « 1,60 % maximum tout compris » sans réserve.[2]

La plaquette réglementaire publiée séparément indique des moyennes de fonds actions et obligataires différentes, respectivement 0,33 % et 0,28 %, pour les catégories qu'elle décrit. Elle précise que son tableau porte sur les principaux frais constatés au dernier exercice clos et peut ne pas couvrir tous les frais.[1] Ces données ne sont pas un devis de votre future allocation. Nous retenons donc comme point de comparaison robuste : 1,35 % maximum pour le contrat et le mandat sur les UC, hors frais internes des supports.

Cette distinction évite aussi de recopier la mauvaise colonne. La page Nalo rapproche assurance-vie et PER : les frais de Nalo Patrimoine ne doivent pas être transposés à Nalo PER.[2] Demandez le relevé des coûts correspondant à votre proposition, en distinguant les supports retenus et la part éventuellement placée en fonds en euros.

Spirit PER : la gestion pilotée et les ETF ont leurs propres coûts

Linxea affiche un supplément annuel de 0,20 % pour la gestion pilotée OTEA et de 0,70 % pour Yomoni. Ces rémunérations ne comprennent pas les frais internes des supports ; elles ne permettent pas non plus d'assimiler une gestion active et un mandat indiciel. La page présente OTEA comme une gestion fondée sur des OPCVM et Yomoni comme un mandat en ETF.[5] Les conditions détaillent les prélèvements et leur assiette selon le profil.[4]

Un point documentaire mérite votre attention : la page tarifaire actuelle et l'avenant ETF lié depuis la documentation Spirit PER indiquent 0,06 % à l'investissement et au désinvestissement. L'annexe financière du document de conditions générales daté du 30 septembre 2025 conserve, dans certains descriptifs Yomoni, une mention de 0,10 %.[4][5][6] Faites confirmer par écrit l'avenant et le tarif applicables à votre adhésion et à votre mode de gestion. Nous ne masquons pas cette divergence dans un coût projeté prétendument exact.

Enfin, l'absence de frais d'arbitrage en ligne ne supprime pas les frais spécifiques d'un support. Les conditions de Spirit PER distinguent bien ces deux éléments.[4] Un mouvement peut être gratuit au niveau du contrat tout en déclenchant un coût d'investissement ou de désinvestissement de l'ETF. La fréquence des opérations compte donc dans l'examen du coût réel.

Quel contrat examiner selon votre profil ?

Les situations suivantes servent à décider quels documents demander. Elles ne donnent ni allocation personnalisée ni promesse de résultat.

Vous manquez de temps et souhaitez déléguer durablement

Imaginez un salarié qui veut préparer sa retraite sans sélectionner ses fonds. Il est prêt à discuter de son horizon et de son budget, mais ne veut pas suivre les arbitrages. Nalo PER est une piste cohérente à examiner, parce que la personnalisation et l'accompagnement constituent le service mis en avant.[3]

La bonne démarche consiste à demander une proposition, puis à vérifier ce qui sera effectivement suivi. Un interlocuteur expliquera-t-il les changements d'allocation ? Comment signaler une baisse de revenus ou un projet immobilier ? Le coût du mandat n'a de sens que rapporté à un service dont vous avez besoin. Pour comparer avec Spirit PER, demandez une proposition pilotée, pas une brochure de gestion libre.

Nalo PER

Le PER en gestion déléguée par projet de vie

Examiner l'offre Nalo PERAvis complet

Vous savez construire et maintenir une allocation simple

Imaginez maintenant un épargnant qui sait pourquoi il choisit ses supports et a défini ses règles de suivi. La gestion libre de Spirit PER mérite alors d'être étudiée : son fonctionnement est documenté et ne suppose pas de souscrire un mandat.[4] Le contrôle et la séparation des frais répondent plus directement à ce besoin d'autonomie.

Attention toutefois à ne pas confondre autonomie et multiplication des décisions. Avant de signer, demandez-vous si votre méthode tient sur une page : objectifs, risques acceptés, supports, règles de rééquilibrage et conditions de révision. Une liste changeante d'idées d'investissement n'est pas encore une méthode. Le contrat peut être adapté sans que chaque support disponible le soit pour vous.

★ 9 / 10

Linxea Spirit PER

PER Spirica : gestion libre et gestions pilotées

Examiner Linxea Spirit PERAvis complet

Vous hésitez entre déléguer maintenant et gérer plus tard

Ne choisissez pas uniquement pour une possibilité future. Demandez les conditions du changement de mode : supports conservables, arbitrages nécessaires, frais éventuels et nouvelle répartition des versements. Spirit PER documente plusieurs modes, mais cela ne signifie pas que chaque transition ou chaque support soit dépourvu de contraintes.[4]

Pour Nalo, demandez une réponse contractuelle sur la gestion libre si votre projet repose sur une reprise en main ultérieure. L'incertitude documentaire mentionnée plus haut devient alors un critère de choix concret, pas un détail. Une réponse orale générale sur le fonctionnement du PER ne remplace pas une confirmation du parcours disponible pour votre contrat.

Votre retraite approche ou votre horizon reste incertain

Dans ce cas, commencez par la disponibilité attendue de l'argent. Une somme destinée à compléter progressivement les revenus n'appelle pas forcément la même organisation qu'un capital destiné à une dépense proche. Faites décrire la trajectoire de risque proposée et les modalités de sortie avant de débattre du catalogue d'ETF.

Une sécurisation progressive n'est pas une garantie générale sur les unités de compte. Les engagements de l'assureur sur ces supports portent sur leur nombre, pas sur une valeur qui serait protégée contre toute baisse.[4][6] Demandez donc ce qui est garanti, sur quel support, et ce qui reste exposé. Le terme « prudent » ne suffit pas à répondre.

Supports, performances et accompagnement : les vérifications utiles

Pour les supports, privilégiez une liste correspondant au mode de gestion choisi. Un catalogue général ne prouve pas qu'un mandat utilisera les fonds qui vous intéressent. Les conditions Spirit PER renvoient aux annexes financières et aux règles de chaque mode ; les ETF ont également leur avenant spécifique.[4][6] Demandez le document d'informations clés de chaque support proposé plutôt que de vous contenter de sa catégorie.

La largeur d'un catalogue ne constitue pas un objectif en soi. Si votre besoin tient dans une allocation simple, la présence d'actifs supplémentaires ne justifie pas automatiquement leur utilisation. À l'inverse, un besoin particulier exige de vérifier le support exact, son risque, ses frais et ses conditions de liquidité. Aucun des contrats ne doit être choisi pour un nombre de supports repris sans contexte.

Nous ne déclarons pas ici Nalo ou Spirit PER gagnant sur les performances. Une telle conclusion demanderait des allocations, des risques, des périodes et des périmètres de frais comparables. Un résultat passé d'un profil ne répond pas, à lui seul, à votre question de choix. Préférez une explication claire de la stratégie à une sélection de chiffres flatteurs.

Pour l'accompagnement, les documents publics ne permettent pas de mesurer votre future expérience personnelle. Nous n'avons pas ouvert de contrats clients pour ce guide et n'attribuons aucune note de rapidité au service client. Vous pouvez en revanche préparer les mêmes questions pour les deux distributeurs et conserver leurs réponses : c'est une comparaison plus utile qu'un témoignage inventé.

Fiscalité et disponibilité : le choix de marque ne règle pas tout

Les règles du PER doivent être examinées avant la comparaison commerciale. Selon Service Public, l'épargne est en principe destinée à la retraite, avec des cas de déblocage anticipé prévus par les textes. L'achat de la résidence principale n'ouvre notamment pas les mêmes possibilités pour les droits issus de versements obligatoires.[7] Conservez une réserve disponible hors PER si votre budget peut en avoir besoin.

La déduction des versements volontaires n'est ni automatique sans condition ni un rendement du placement. Elle dépend notamment de votre situation, de l'option retenue et du plafond applicable. Depuis le 1er janvier 2026, les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles, comme le rappelle Service Public.[7][8] Aucun des deux distributeurs ne transforme ces règles communes en avantage fiscal exclusif.

Notre conseil de méthode est de comparer aussi la sortie envisagée. Une économie fiscale à l'entrée n'explique pas la fiscalité future du capital ou de la rente. L'origine des droits et le choix initial de déduction comptent.[7] Pour approfondir sans mélanger le sujet avec le tarif du contrat, consultez notre guide de la fiscalité du PER et notre comparatif sortie en capital ou en rente.

Ouvrir ou transférer : que demander avant de signer ?

La plaquette Nalo mentionne un versement initial de 1 000 €, ramené à 500 € en cas de transfert.[1] Les conditions générales de Spirit PER indiquent un minimum initial de 500 € en gestion libre ; toute modalité commerciale particulière doit être confirmée dans les pièces de votre adhésion.[4] Ne retenez pas uniquement le plus petit montant aperçu dans une publicité : vérifiez le mode de gestion et les conditions auxquels il correspond.

Pour un transfert, rassemblez les documents de l'ancien contrat avant d'évaluer l'offre d'arrivée. Identifiez les frais de sortie éventuels, les garanties que vous abandonneriez et l'origine des droits. Un transfert n'est pas un nouveau versement ouvrant mécaniquement une nouvelle déduction. Il ne transforme pas non plus des droits obligatoires en une épargne librement récupérable en capital.[7]

Les frais de transfert entre PER sont encadrés : Service Public indique leur gratuité après cinq ans de détention et un plafond avant cette échéance.[7] Ce cadre ne remplace pas la lecture de votre ancien contrat, notamment si vous transférez un autre produit d'épargne retraite. Faites confirmer le traitement de chaque compartiment et ne considérez aucun délai commercial indicatif comme une garantie d'exécution.

Avant toute signature, votre dossier devrait permettre de répondre à ces questions :

• Le contrat et l'organisme porteur sont-ils nommés sans ambiguïté ?
• Le mode de gestion choisi figure-t-il dans la proposition, avec son fonctionnement précis ?
• Les frais du contrat, du mandat, des supports et des opérations sont-ils séparés ?
• Les supports, leurs documents d'informations clés et leurs risques sont-ils accessibles ?
• Le calendrier de sécurisation correspond-il à votre horizon réel ?
• Les conséquences fiscales, les compartiments et les conditions de sortie sont-ils compris ?
• Les points contradictoires entre les documents ont-ils reçu une réponse écrite ?

Si vous découvrez encore le fonctionnement du produit, commencez par notre guide du PER individuel. Choisir le distributeur vient après la vérification de l'adéquation du PER lui-même à votre projet.

Notre conclusion : le choix dépend du travail que vous gardez

Examinez Nalo PER en priorité si vous voulez déléguer la construction et le suivi de votre épargne retraite. Examinez Linxea Spirit PER en gestion libre si vous souhaitez choisir vos supports et assumer leur suivi. Si vous recherchez une délégation chez Linxea, comparez le mandat précis à la proposition Nalo, avec les fonds et les assiettes de frais correspondants.

Cette recommandation de méthode ne constitue pas un classement universel. Le coût compte, mais seulement après avoir défini le service, le risque et l'horizon comparés. Notre vérification documentaire du 4 octobre 2026 porte sur les sources publiques listées ci-dessous. Elle ne certifie ni une allocation future, ni un parcours de souscription complet, ni les performances à venir. Les documents contractuels remis pour votre adhésion doivent lever les réserves signalées.

Questions fréquentes

Sources

Sources primaires consultées le 4 octobre 2026, heure de Paris. Les renvois numérotés identifient les documents utilisés ; les conditions personnelles remises avant l'adhésion restent à examiner.

[1] Nalo : plaquette réglementaire des frais du PER.

[2] Nalo : tarifs comparés du PER et de l’assurance-vie.

[3] Nalo : présentation du PER et de sa gestion.

[4] Linxea Spirit PER : conditions générales et annexes.

[5] Linxea Spirit PER : page produit et tarifs.

[6] Spirica : avenant ETF lié depuis la documentation Spirit PER.

[7] Service Public : PER individuel.

[8] Service Public : fiscalité du PER en 2026.