Private equity en PER ou assurance-vie : que choisir en 2026 ?
Private equity en PER ou assurance-vie : comparez fiscalité, liquidité, frais et disponibilité pour choisir la bonne enveloppe selon votre objectif.
En 2025, l'AMF a mesuré un rendement médian de seulement 0,3% par an sur son échantillon d'« autres FIA » logés en assurance-vie, avant les frais propres au contrat. Ce résultat ne décrit pas tous les fonds, mais il rappelle qu'une enveloppe fiscale ne transforme pas un support médiocre en bon placement. Pour choisir entre private equity en PER ou assurance-vie en 2026, il faut donc comparer la disponibilité, la fiscalité, les frais et le support exact.
Ce guide se concentre sur ce choix d'enveloppe. Il ne réexplique pas toute la classe d'actifs, déjà couverte dans notre guide du private equity. Les données de performance viennent de l'AMF, Étude de la performance des fonds d'actifs financiers non cotés commercialisés à des clients non-professionnels, publiée en 2025 et consultée le 2026-09-28. La Revue Banque, consultée le 2026-09-28, confirme ce rendement médian et le périmètre étudié.
TL;DR
- L'assurance-vie convient mieux si la disponibilité du capital et la transmission priment.
- Le PER convient surtout à une épargne destinée à la retraite et à des versements dont la déduction fiscale présente un intérêt réel.
- La fiscalité dépend de l'enveloppe, tandis que le risque de perte dépend d'abord du fonds non coté choisi.
- Un rachat d'assurance-vie reste juridiquement possible, mais la liquidité économique du support sous-jacent doit être vérifiée.
- Un PER reste en principe bloqué jusqu'à la retraite, sauf cas légaux de sortie anticipée.
- Les frais du fonds s'ajoutent aux frais du contrat dans les deux enveloppes assurantielles.
- La loi Industrie verte a introduit du non-coté dans certaines allocations pilotées, sans rendre chaque fonds adapté à chaque épargnant.
- La bonne décision commence par le DIC du support et les conditions générales du contrat, pas par l'avantage fiscal annoncé.
Private equity en PER ou assurance-vie : qu'est-ce qui change vraiment ?
Le même fonds non coté peut produire deux expériences patrimoniales très différentes selon son enveloppe. En 2026, l'assurance-vie permet des rachats pendant la vie du contrat, alors que le PER vise la retraite et reste normalement indisponible jusque-là. L'AMF et Service-Public présentent tous deux cette opposition entre souplesse et blocage de long terme.
Sources : AMF, Investir dans une assurance-vie, publiée en 2022 et consultée le 2026-09-28 ; Service-Public, Contrat d'assurance-vie : fonctionnement, mis à jour le 25 septembre 2026 et consulté le 2026-09-28 ; AMF, Que faut-il savoir sur le plan d'épargne retraite ?, publiée le 20 mars 2026 et consultée le 2026-09-28 ; Service-Public, Plan d'épargne retraite, vérifié le 18 juin 2026 et consulté le 2026-09-28.
L'enveloppe ne modifie pas les entreprises détenues
Une unité de compte de private equity reste exposée à des sociétés non cotées, à leur valorisation et aux décisions du gérant. La loger dans un PER ne sécurise pas son capital. La placer en assurance-vie ne rend pas ses actifs instantanément négociables. Dans les deux cas, l'assureur exprime votre droit en unités de compte et ne garantit pas leur valeur.
La première comparaison porte donc sur le fonds lui-même : stratégie, millésime, portefeuille, durée, méthode de valorisation, distributions et frais. Le choix PER ou assurance-vie arrive ensuite. Comparer deux enveloppes avec deux fonds différents mélange le risque du support et les règles du contrat, ce qui rend toute conclusion fragile.
L'objectif patrimonial change la décision
L'assurance-vie peut servir plusieurs projets : capital disponible, revenus futurs ou transmission. Le PER poursuit un objectif principal, la retraite, même si la loi prévoit des sorties anticipées. Cette différence paraît évidente, mais elle doit dominer le choix. Un avantage fiscal à l'entrée ne compense pas un capital inaccessible au moment où vous en avez besoin.
À support équivalent, l'assurance-vie achète donc de la souplesse. Le PER accepte une contrainte plus forte en échange d'un régime fiscal propre aux versements retraite. Il n'existe pas de gagnant universel : il existe une enveloppe cohérente ou incohérente avec la date réelle de votre projet.
Quel support de private equity achetez-vous dans chaque enveloppe ?
Le terme « private equity » ne désigne pas un produit uniforme. L'étude AMF publiée en 2025 distingue plusieurs catégories juridiques, méthodes d'appel de capital et possibilités de rachat. Les performances observées diffèrent fortement entre elles. Le nom de la classe d'actifs donne donc moins d'information que le DIC, le règlement et la structure précise du support.
Source principale : AMF, Étude de la performance des fonds d'actifs financiers non cotés commercialisés à des clients non-professionnels, consultée le 2026-09-28. L'actualité de présentation de l'AMF, publiée le 13 janvier 2025 et consultée le 2026-09-28, précise que l'étude couvre les fonds vivants et liquidés à fin 2023, hors fonds immobiliers.
Pour le panorama des véhicules accessibles avant de comparer les enveloppes, consultez aussi notre guide sur le private equity pour un investisseur non professionnel.
Une unité de compte peut cacher plusieurs architectures
Le contrat peut référencer directement une part de FCPR, ou proposer un autre fonds d'investissement alternatif qui investit lui-même dans des actifs non cotés. Certains véhicules appellent le capital d'un coup. D'autres investissent progressivement. Certains organisent des fenêtres de rachat, sans promettre qu'une sortie sera toujours servie au prix ou au moment souhaité.
Cette architecture influence le rythme d'investissement. Un support déjà constitué peut déployer immédiatement le versement, mais son portefeuille porte un historique et une valorisation existante. Un fonds récent peut construire son portefeuille sur plusieurs années. Il faut alors comprendre où reste la trésorerie, quand les frais commencent et comment les distributions sont traitées dans le contrat.
Le référencement par l'assureur crée une sélection supplémentaire
Vous ne pouvez acheter que les unités de compte retenues par le contrat. Le catalogue d'un PER et celui d'une assurance-vie du même distributeur peuvent différer. Une fiche commerciale générale ne prouve donc jamais que le fonds visé est disponible dans votre enveloppe, ni qu'il accepte encore les souscriptions à la date du versement.
Vérifiez l'intitulé complet, la société de gestion, le code ISIN lorsqu'il existe, la part proposée et sa devise. Contrôlez aussi si les revenus restent dans le support, sont versés sur un fonds en euros ou servent à acquérir de nouvelles unités. Ces détails déterminent le résultat réellement obtenu, sans changer le discours commercial affiché en première page.
Quelle enveloppe offre la meilleure liquidité ?
L'assurance-vie gagne sur la disponibilité juridique : Service-Public indique qu'un rachat partiel ou total peut être demandé, et que l'assureur verse les sommes dues dans le délai prévu par le Code des assurances. Le PER reste en principe bloqué jusqu'à la retraite. Mais cette comparaison juridique ne suffit pas pour un actif non coté.
Sources : Service-Public, Contrat d'assurance-vie : fonctionnement, consulté le 2026-09-28 ; AMF, Investir dans une assurance-vie, consulté le 2026-09-28 ; Service-Public, Plan d'épargne retraite, consulté le 2026-09-28 ; AMF, Que faut-il savoir sur le plan d'épargne retraite ?, consulté le 2026-09-28.
Assurance-vie : disponible ne signifie pas liquide au jour le jour
Le souscripteur adresse sa demande à l'assureur, pas directement au gérant du fonds. L'assureur doit appliquer les conditions du contrat et valoriser les unités concernées. Un support non coté peut avoir une valeur calculée moins souvent qu'un OPCVM coté. Des règles particulières peuvent aussi encadrer un arbitrage ou une sortie.
Il faut lire trois documents : les conditions générales du contrat, l'annexe financière de l'unité de compte et son DIC. Recherchez la fréquence de valorisation, le délai d'arbitrage, les éventuelles pénalités, les fenêtres de rachat et les mécanismes exceptionnels. L'expression « rachat possible » décrit un droit contractuel global, pas une promesse de négociation continue du sous-jacent.
PER : le blocage de l'enveloppe s'ajoute à celui du fonds
Sur un PER, le titulaire doit prévoir que son épargne restera investie jusqu'à la retraite. Les cas de déblocage anticipé visent notamment certains accidents de la vie et l'acquisition de la résidence principale, selon l'origine des sommes. Ils constituent des exceptions légales, pas un calendrier personnel de liquidité.
Un support non coté dont l'horizon se termine avant la retraite peut distribuer des sommes à l'intérieur du PER. Elles restent alors dans l'enveloppe et peuvent être réinvesties selon le contrat. À l'inverse, un fonds dont l'échéance dépasse votre date de liquidation prévue peut compliquer l'allocation de sortie. Faites coïncider l'horizon du fonds, votre âge et la date probable de mobilisation.
Fiscalité : le PER est-il vraiment plus avantageux que l'assurance-vie ?
Le PER peut réduire le revenu imposable lors d'un versement volontaire déductible, tandis que l'assurance-vie n'accorde normalement aucune déduction à l'entrée. En contrepartie, la sortie du PER peut imposer le capital correspondant aux versements déduits. En assurance-vie, seul le gain compris dans le rachat entre dans l'assiette de l'impôt sur le revenu.
Sources : Service-Public, Plan d'épargne retraite, vérifié le 18 juin 2026 et consulté le 2026-09-28 ; AMF, Que faut-il savoir sur le plan d'épargne retraite ?, consulté le 2026-09-28 ; Service-Public, Imposition des revenus d'un contrat d'assurance-vie, vérifié le 10 avril 2025 et consulté le 2026-09-28.
Le PER reporte une partie de l'impôt
La déduction dépend de votre plafond disponible et de votre décision au moment du versement. Son intérêt augmente généralement lorsque votre taux marginal au versement dépasse celui attendu à la sortie. Mais le calcul doit intégrer le capital qui redeviendra imposable, les gains, les frais et l'indisponibilité. La réduction immédiate n'est pas un rendement du fonds.
Pour les gains d'une sortie en capital issue de versements volontaires déduits, le régime forfaitaire de référence est 31,4%, sauf option applicable pour le barème selon votre situation. Les versements déduits suivent quant à eux le barème de l'impôt sur le revenu à la sortie. Un contribuable doit donc séparer versements et gains dans sa simulation.
L'assurance-vie taxe le gain lors du rachat
Dans l'assurance-vie, un rachat comprend une fraction de capital et une fraction de gain. L'impôt sur le revenu vise le gain. Pour les primes relevant du régime moderne, le taux forfaitaire global avant l'avantage lié à l'ancienneté correspond à 30%. Les prélèvements sociaux propres à l'assurance-vie sont de 17,2%.
Après huit ans, un abattement annuel s'applique aux gains retirés : 4 600€ pour une personne seule et 9 200€ pour un couple soumis à imposition commune. Ces montants ne rendent pas le fonds performant et ne suppriment pas les prélèvements sociaux. Ils améliorent seulement le traitement fiscal des rachats concernés.
L'enveloppe ne change pas la fiscalité interne du portefeuille
Le souscripteur ne reçoit pas directement les dividendes ou plus-values des entreprises détenues par le fonds. La valeur de son unité évolue selon le véhicule et les opérations du gérant. Le fait générateur fiscal pertinent intervient au niveau de l'enveloppe lors d'une sortie, selon les règles du PER ou de l'assurance-vie.
Cette neutralité interne facilite les arbitrages, mais elle peut masquer l'empilement des coûts. Elle ne donne pas accès à la réduction fiscale attachée à certaines souscriptions directes de fonds. Si votre décision repose sur un avantage fiscal spécifique au FIP, au FCPI ou à l'IR-PME, vérifiez le mode de détention : l'avantage de l'enveloppe et celui d'une souscription directe ne se cumulent pas automatiquement.
Comment comparer les frais et la performance nette ?
L'AMF a constaté en 2025 une forte dispersion des performances entre les catégories de fonds non cotés destinés aux particuliers. Pour les « autres FIA » distribués en assurance-vie dans son échantillon, le rendement médian arrêté à fin 2023 atteignait 0,3% par an, avant les frais de gestion du contrat. La Revue Banque reprend ce constat et son périmètre.
Sources : AMF, Étude de la performance des fonds d'actifs financiers non cotés commercialisés à des clients non-professionnels, consultée le 2026-09-28 ; Revue Banque, Publication par l'AMF d'une étude sur la performance des fonds d'actifs financiers non cotés destinés à des clients non professionnels, publiée le 3 février 2025 et consultée le 2026-09-28.
Additionnez toutes les couches de frais
La première couche appartient au fonds : frais de gestion, frais de constitution, coûts de transaction, éventuelle commission de surperformance et coûts des fonds sous-jacents. La deuxième appartient au contrat : frais sur versement, frais de gestion des unités de compte, frais d'arbitrage ou frais du mandat piloté. Une troisième peut apparaître avec un fonds de fonds.
Demandez le coût annuel présenté dans le DIC, puis ajoutez les frais du contrat qui n'y figurent pas. Notre guide sur les frais du private equity explique le carried interest et les coûts indirects. Ne comparez jamais une performance de fonds avant frais de contrat avec celle d'une autre solution déjà nette de tous ses frais.
Une performance intermédiaire n'est pas un résultat final
Les actifs non cotés ne disposent pas d'un prix continu. Le gérant les valorise selon une méthode documentée, puis réalise le résultat lors des cessions. Un taux calculé sur un fonds vivant reste donc provisoire. L'AMF insiste sur ce point : les indicateurs arrêtés avant liquidation ne préjugent pas de la performance finalement reçue par le particulier.
Regardez aussi la date de lancement. Un fonds récent peut afficher une courte période favorable sans avoir traversé un cycle complet. Un fonds plus ancien peut entrer dans sa phase de cession. La comparaison doit utiliser des véhicules de maturité et d'architecture proches, puis distinguer clairement valeur estimée, distributions déjà payées et capital restant investi.
Que change la loi Industrie verte pour le non-coté ?
Depuis le 24 octobre 2024, un arrêté pris dans le cadre de la loi Industrie verte encadre certains profils de gestion pilotée en assurance-vie et leur exposition à des fonds ou titres éligibles. Les règles du PER à horizon ont aussi évolué. Cette date est confirmée par le Journal officiel et par la synthèse officielle de Vie-publique.
Sources : Légifrance, Arrêté du 1er juillet 2024 relatif à l'information et à la gestion profilée, publié au Journal officiel le 6 juillet 2024, entré en vigueur le 24 octobre 2024 et consulté le 2026-09-28 ; Vie-publique, Loi du 23 octobre 2023 relative à l'industrie verte, mise à jour le 7 janvier 2025 et consultée le 2026-09-28.
Une allocation pilotée n'est pas une recommandation individuelle de fonds
Le nouveau cadre peut orienter une part de certaines allocations vers le non-coté ou vers des titres répondant aux critères réglementaires. Il ne signifie pas que tous les contrats contiennent le même pourcentage, ni que tous les profils sont concernés de manière identique. L'horizon, le profil choisi et la date d'application du dispositif comptent.
Surtout, une obligation portant sur une grille ne valide pas la qualité d'une unité de compte particulière. L'assureur et le gestionnaire doivent sélectionner des supports, mais le souscripteur conserve un risque de perte. Lisez le mandat de gestion et le relevé d'allocation pour identifier la part réellement investie, au lieu de déduire votre exposition du seul nom du profil.
Gestion libre et gestion pilotée répondent à des logiques différentes
En gestion libre, vous choisissez chaque support disponible et sa pondération, dans les limites du contrat. Cette méthode permet de contrôler la poche non cotée, mais exige de suivre les périodes de souscription, les valorisations et les distributions. En gestion pilotée, le professionnel applique une allocation et ses rééquilibrages selon le mandat.
Si vous détenez déjà plusieurs fonds non cotés en direct, signalez-les lors de l'évaluation de votre profil. Une petite part dans le contrat peut devenir importante à l'échelle du patrimoine total. La diversification doit se mesurer par entreprises sous-jacentes, gérants, stratégies et millésimes, pas seulement par le nombre de lignes visibles sur l'interface.
Pour quel profil choisir le PER, l'assurance-vie ou les deux ?
Le PER convient lorsque la date d'usage se situe réellement à la retraite et que la déduction des versements apporte une économie fiscale utile. L'assurance-vie convient mieux à un projet dont la date peut changer. Les deux peuvent coexister, à condition de ne pas acheter deux fois le même fonds ou la même exposition sans le savoir.
L'AMF rappelle en 2026 que le PER individuel peut prendre la forme d'un contrat d'assurance ou d'un compte-titres, tandis que Service-Public confirme que l'assurance-vie accepte des rachats pendant la vie du contrat. Sources : AMF, Que faut-il savoir sur le PER ?, consulté le 2026-09-28 ; Service-Public, Contrat d'assurance-vie : fonctionnement, consulté le 2026-09-28.
Le PER pour un horizon retraite assumé
Choisissez plutôt le PER si vous disposez déjà d'une épargne de précaution, si votre projet immobilier principal est financé autrement et si la retraite constitue la destination explicite du capital. La déduction doit être simulée avec votre plafond et votre taux marginal, sans supposer que ce taux baissera forcément après votre carrière.
Le fonds doit arriver à maturité assez tôt pour préparer la sortie. Plus la retraite approche, plus une nouvelle souscription dans un véhicule long mérite une justification précise. Une allocation non cotée peut rester pertinente, mais sa durée ne doit pas empêcher la sécurisation progressive du reste du plan ni imposer une sortie mal coordonnée.
L'assurance-vie pour garder plusieurs options
Choisissez plutôt l'assurance-vie si le capital peut financer un projet avant la retraite, si vous souhaitez organiser des rachats progressifs ou si la transmission compte dans votre décision. L'enveloppe propose une clause bénéficiaire et un régime successoral propre, détaillés dans notre guide de l'assurance-vie.
Cette souplesse ne justifie pas de placer l'épargne de secours en private equity. Un rachat du contrat ne rend pas le fonds sans risque. Conservez les besoins proches sur des supports adaptés, puis réservez le non-coté à la fraction que vous pouvez maintenir pendant la durée économique annoncée par le gérant.
Les deux pour séparer les objectifs
Une organisation lisible consiste à réserver le PER au capital retraite et l'assurance-vie aux objectifs plus flexibles. Vous pouvez diversifier les millésimes ou les stratégies entre les deux, plutôt que dupliquer une seule unité de compte. Le suivi devient alors plus simple : chaque enveloppe possède un rôle, une date et une règle de sortie.
| Priorité principale | Enveloppe généralement la plus cohérente | Point à contrôler |
|---|---|---|
| Retraite et déduction des versements | PER | Fiscalité future et blocage |
| Capital mobilisable avant la retraite | Assurance-vie | Liquidité réelle du support |
| Transmission avec bénéficiaires désignés | Assurance-vie | Clause et date des primes |
| Diversification de plusieurs objectifs | Les deux | Absence de doublons sous-jacents |
| Besoin à court terme | Aucune pour la poche non cotée | Support liquide et capital adapté |
Quelle méthode suivre avant de souscrire ?
Un choix sérieux tient en quatre documents et deux simulations. En 2025, l'AMF a montré que les résultats différaient selon l'ouverture aux rachats, le mode d'appel du capital, l'investissement direct ou via d'autres fonds et le niveau des frais. Une simple étiquette « non coté » ne permet donc pas de décider.
Sources : AMF, Étude de la performance des fonds d'actifs financiers non cotés commercialisés à des clients non-professionnels, consultée le 2026-09-28 ; Revue Banque, synthèse de l'étude AMF publiée le 3 février 2025 et consultée le 2026-09-28.
Lisez les documents dans le bon ordre
Commencez par le DIC du fonds : risque, durée recommandée, scénarios, coûts et conditions de sortie. Poursuivez avec son règlement ou prospectus pour comprendre les appels, distributions et prolongations. Lisez ensuite les conditions générales du contrat et son annexe financière, qui indiquent le traitement propre à l'unité de compte.
Contrôlez enfin le dernier rapport du fonds. Cherchez le capital effectivement investi, les participations, les valorisations, les sorties et la trésorerie. Un nom prestigieux ne remplace pas ces données. Si vous ne pouvez pas expliquer en une phrase comment le fonds gagne de l'argent et quand il peut le restituer, ne souscrivez pas encore.
Faites deux simulations séparées
La première simulation porte sur le support : scénario bas, scénario central, frais du fonds, frais du contrat et durée. La seconde porte sur l'enveloppe : fiscalité du versement, du rachat ou de la liquidation, puis disponibilité. Ne compensez pas une hypothèse faible de performance avec une économie d'impôt présentée comme certaine.
Pour le PER, testez au moins un taux marginal de sortie identique à celui du versement. Pour l'assurance-vie, répartissez les rachats éventuels après huit ans et appliquez l'abattement aux gains, pas au montant total retiré. Faites valider le calcul lorsque votre situation fiscale, familiale ou successorale comporte une particularité.
Posez les questions qui évitent les mauvaises surprises
- Quel véhicule juridique porte réellement les actifs non cotés ?
- Le capital est-il appelé immédiatement ou progressivement ?
- À quelle fréquence l'unité de compte est-elle valorisée ?
- Quelles couches de frais s'ajoutent jusqu'au rendement du souscripteur ?
- Qui fournit la liquidité en cas de rachat ou d'arbitrage ?
- Quelle est la date de fin, et quelles prolongations restent possibles ?
- Où vont les distributions reçues à l'intérieur du contrat ?
- L'exposition double-t-elle un fonds déjà détenu ailleurs ?
Questions fréquentes
Peut-on retirer une unité de compte de private equity d'une assurance-vie ?
Vous pouvez demander un rachat ou un arbitrage selon les conditions du contrat. Le traitement de l'unité de compte dépend toutefois de sa valorisation, de ses règles financières et des clauses de l'assureur. Vérifiez les délais et restrictions dans l'annexe du support. La disponibilité juridique de l'assurance-vie ne garantit pas un prix continu du fonds non coté.
Le private equity dans un PER donne-t-il une réduction d'impôt supplémentaire ?
Non, pas automatiquement. L'avantage du PER vient de la déduction éventuelle des versements volontaires dans votre plafond disponible, pas du seul choix d'une unité de compte non cotée. Une réduction attachée à une souscription directe dans certains fonds obéit à d'autres conditions. Ne cumulez jamais deux avantages dans une simulation sans texte applicable.
Le PER protège-t-il mieux contre les pertes ?
Non. Le PER est une enveloppe retraite, pas une garantie de capital. Une unité de compte de private equity peut baisser dans un PER comme dans une assurance-vie. La perte dépend des actifs, des frais et des décisions du gérant. Le blocage peut même retarder le moment où vous constatez ou utilisez le résultat.
Peut-on détenir le même fonds dans un PER et une assurance-vie ?
Oui, si les deux contrats référencent la même part et acceptent les souscriptions. Cette duplication n'apporte cependant aucune diversification par elle-même. Vous restez exposé au même gérant, au même millésime et aux mêmes entreprises. Vérifiez les portefeuilles sous-jacents avant de multiplier les lignes dans plusieurs enveloppes.
Faut-il choisir un fonds evergreen pour obtenir plus de liquidité ?
Un fonds evergreen peut organiser des souscriptions et rachats périodiques, mais il ne promet pas une liquidité permanente. Des limites, files d'attente ou suspensions peuvent s'appliquer selon son règlement. Analysez la source de liquidité, la fréquence de valorisation et les conditions de sortie avec notre comparatif fonds evergreen ou fonds fermé. Le mot « evergreen » ne remplace pas la lecture du DIC.
Quelle enveloppe choisir à quelques années de la retraite ?
Le PER peut rester cohérent si la fiscalité du versement et le calendrier du fonds concordent avec votre liquidation. Un nouveau fonds très long peut toutefois dépasser votre horizon. L'assurance-vie offre davantage de latitude pour des rachats, mais le support reste risqué. À cet âge, la durée résiduelle du fonds compte plus que l'étiquette fiscale.
Peut-on retirer une unité de compte de private equity d'une assurance-vie ?▼
Le private equity dans un PER donne-t-il une réduction d'impôt supplémentaire ?▼
Le PER protège-t-il mieux contre les pertes ?▼
Peut-on détenir le même fonds dans un PER et une assurance-vie ?▼
Faut-il choisir un fonds evergreen pour obtenir plus de liquidité ?▼
Quelle enveloppe choisir à quelques années de la retraite ?▼
Conclusion
Pour du private equity, l'assurance-vie est généralement la meilleure enveloppe lorsque vous voulez préserver plusieurs dates de sortie et organiser une transmission. Le PER devient plus cohérent lorsque l'argent est clairement destiné à la retraite, que le blocage ne pose aucun problème et que la déduction des versements a été chiffrée avec prudence.
Dans les deux cas, l'enveloppe vient après le support. Vérifiez le DIC, le règlement, les frais cumulés, la valorisation et l'horizon. Puis comparez la fiscalité sur un même fonds et un même scénario. C'est cette discipline, plutôt qu'une promesse de rendement ou d'économie d'impôt, qui permet de choisir sans baratin.
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